Chères et chers actionnaires,

Le nombre total de comptes a progressé de plus de 75’000 en 2024, enregistrant ainsi pratiquement la croissance cumulée des années 2023 et 2022. Financièrement, 2024 a également été une année record, avec un chiffre d’affaires de CHF 664.3 millions (+25.1 %) et un bénéfice avant impôts qui atteint CHF 345.6 millions (+35.3 %). La diversification de son modèle commercial a permis à Swissquote d’évoluer avec succès dans un contexte de pression sur les revenus nets d’intérêts, après une baisse de 125 points de base des taux d’intérêt sur le franc suisse. Les revenus non transactionnels ont totalisé 48 % du chiffre d’affaires net, tandis que le chiffre d’affaires net issu de la clientèle située à l’étranger atteignait 42 %, soulignant une évolution vers une plateforme non seulement multi-actifs, mais également internationale. Le bénéfice avant impôts de CHF 345.6 millions est très proche de l’objectif de CHF 350 millions initialement fixé pour l’année 2025 en mars 2022, représentant une croissance annuelle moyenne de plus de 15 %. Pour 2024, le Conseil d’administration propose un dividende de CHF 6.00 par action, ce qui correspond à un taux de distribution d’environ 30 %. Swissquote table sur une poursuite de la croissance, avec un nouvel objectif de bénéfice avant impôts de CHF 500 millions à l’horizon 2028. 

En 2024, le chiffre d’affaires a atteint CHF 664.3 millions, gagnant +25.1 % par rapport à l’exercice précédent (CHF 530.9 millions). La plupart des catégories de revenus ont enregistré une progression positive. Le marché des crypto-actifs a bénéficié d’un changement global de perception, et la capitalisation de ce marché a pratiquement doublé au cours de l’année, le Bitcoin passant le seuil des 100’000 dollars (USD) fin 2024. Dans ce contexte, les revenus nets issus des crypto-actifs ont progressé de +353.2 % pour atteindre CHF 85.5 millions, ce qui représente environ 13 % du chiffre d’affaires total. Les revenus nets des commissions (hors crypto-actifs) ont augmenté de +24.7 % à CHF 178.2 millions, portés par l’appétit grandissant des investisseurs pour les titres étrangers. Malgré un environnement de baisse des taux, les revenus nets d’intérêts ont continué à croître (+5.2 % par rapport à l’exercice précédent), grâce à l’augmentation des liquidités déposées par les client (total du bilan en augmentation de +33.4 %) et d’un mix de devises plus favorable au niveau de ces liquidités. Les revenus nets issus de l’eForex sont restés affectés par la faible volatilité sur le marché des changes et ont reculé à CHF 94.7 millions, soit -6.4 % par rapport à l’exercice précédent. Les revenus nets issus du trading (hors eForex et crypto-actifs) ont augmenté de +48.7 %, portés par une hausse de l’activité du négoce en devises étrangères.

Dans un contexte de chiffre d’affaires net record, une grande part de la hausse a eu un impact positif sur la rentabilité. Les charges totales ont progressé de +16.5 % pour atteindre CHF 315.7 millions, principalement du fait de la hausse des charges de personnel. Les charges de personnel ont augmenté de +15.6 %, du fait d’une hausse de l’effectif moyen (+7.4 %) et de charges imputables à la rémunération variable (en augmentation de CHF 6.5 millions par rapport à 2023). Dans le contexte d’une année 2024 positive, les dépenses de marketing ont été stratégiquement augmentées de +18.2 % pour soutenir la dynamique de croissance (budget initial de CHF 29 millions). La croissance des autres charges d’exploitation et amortissements comprend également quelques postes de charges exceptionnelles (CHF 7.1 millions). En 2024, le bénéfice avant impôts a progressé de +35.3 %, avec un nouveau record à CHF 345.6 millions (CHF 255.4 millions). La marge bénéficiaire avant impôts a été portée à 52.0 % (48.1 %), tandis que le bénéfice net a atteint CHF 294.2 millions (CHF 217.6 millions) et que la marge bénéficiaire nette a augmenté à 44.3 % (41.0 %).

Le nombre total de comptes a augmenté de plus de 75’000 au cours de l’année, pour atteindre un total de 650’089 au 31 décembre 2024. Les avoirs des clients atteignaient CHF 76.3 milliards fin 2024, enregistrant ainsi une hausse de +31.5 % grâce aux afflux nets de nouveaux capitaux et à l’évolution positive du marché. L’afflux net de nouveaux capitaux, purement organique, s’est élevé à CHF 8.3 milliards (CHF 5.0 milliards). Toutes les régions géographiques ont connu une progression dynamique, avec une croissance particulièrement élevée en Suisse et en Europe, où un afflux net de nouveaux capitaux de respectivement CHF 5.1 milliards et CHF 2.2 milliards a été enregistré. En 2024, les liquidités déposées par les clients ont augmenté de près de CHF 2.7 milliards, et leur proportion par rapport aux avoirs totaux des clients est restée stable, à 15 %. Il est intéressant de noter que l’importance relative des liquidités déposées en CHF par les clients a baissé en 2024, pour ne représenter plus que 50 %. Les autres 50 % se composent majoritairement de liquidités en USD et en EUR.

Au 31 décembre 2024, l’application financière pour smartphone Yuh enregistrait plus de 285’000 comptes ouverts (+48.0 % en comparaison annuelle) et comptait CHF 2.8 milliards d’avoirs clients (+101.6 % en comparaison annuelle). Surpassant les prévisions du plan d’affaires initial, Yuh a franchi le seuil de rentabilité (sur une base statutaire) dès l’année 2024, et sa contribution au bénéfice avant impôts de Swissquote a été positive. 

Pour l’instant, la priorité de Yuh demeure le renforcement de sa position de leader sur le marché suisse. La contribution au bénéfice avant impôts de Swissquote devrait rester positive en 2025.

Au 31 décembre 2024, le total du bilan s’élevait à CHF 13.3 milliards (CHF 10.0 milliards). On observe un changement dans a distribution des devises du bilan au cours de l’exercice, résultant d’une augmentation des activités portant sur les titres étrangers et les crypto-actifs. En conséquence, l’importance relative des liquidités et des soldes auprès des banques centrales (majoritairement en CHF) a reculé à 42 % (46 %). Le ratio de fonds propres, qui tient déjà compte du dividende proposé au paiement en 2025, est resté robuste, à 23.5 % (25.1 %).

En 2024, Swissquote a poursuivi son dialogue soutenu avec ses actionnaires, en particulier sur des thématiques telles que la gouvernance d’entreprise, les rémunérations et le développement durable. 

Swissquote a passé en revue et évalué les points soulevés par les actionnaires, ces derniers jouant un rôle essentiel dans l’amélioration des pratiques de transparence de Swissquote. Le Conseil d’administration a par exemple décidé d’étoffer encore les informations relatives aux qualifications et compétences de ses membres, qui sont présentées dans un tableau détaillé du rapport de gouvernance d’entreprise, conformément aux bonnes pratiques.

En termes d’organisation, aucun changement n’a eu lieu dans la composition du Conseil d’administration, tandis que le comité Audit & Risque a été renforcé par la nomination d’Esther Finidori. Cette nomination est en lien avec les nouvelles responsabilités renforcées du comité Audit & Risque, qui incluent désormais la révision du Rapport sur la durabilité, domaine dans lequel Esther Finidori dispose d’une solide expertise. Le 1er janvier 2025, la Direction générale de Swissquote a accueilli parmi ses membres Tara Yip, une employée de longue date chargée du département des ressources humaines, au poste de Chief People Officer (CPO). Le rôle de CPO, nouvellement créé, souligne la détermination de Swissquote à promouvoir une culture centrée sur l’individu, à renforcer l’engagement de ses collaborateurs et à soutenir leur développement comme leur bien-être professionnel.

En matière de rémunération, Swissquote a noté que ses actionnaires avaient apprécié sa réponse à certains commentaires, concernant en particulier la divulgation étendue des indicateurs utilisés pour mesurer les objectifs assignés à la Direction générale et le rééquilibrage de la rémunération de la Direction générale sur le long terme. Les actionnaires ont également salué l’adoption de lignes directrices en matière d’actionnariat, applicables aux membres de la Direction générale, ainsi que l’extension des informations publiées au sujet du ratio de rémunération du CEO, préparées conformément aux normes GRI.

Au cœur de la stratégie de développement durable de Swissquote, on trouve l’analyse de double matérialité. Elle a été revue et actualisée en 2024, en impliquant pour la première fois des experts externes et en intégrant leurs contributions. L’analyse de matérialité, pilier de la stratégie de développement durable du groupe, guide le Conseil d’administration dans l’établissement des objectifs pour la Direction générale et l’ensemble de l’organisation. En 2024, Swissquote a amélioré la transparence de ses rapports non financiers en publiant clairement, pour chaque thème de matérialité, ses objectifs et ses indicateurs clés de performance sur trois ans. De plus, nous avons mis au point un plan de transition complet pour atteindre l’objectif de zéro émission nette dans les champs d’application 1 et 2 d’ici à 2030. Par ailleurs, la portée géographique de la divulgation des émissions carbone a été étendue, et les émissions du champ d’application 3 en relation avec la catégorie 15 sont à présent publiées dans le Rapport sur la durabilité. Enfin, nous avons renforcé notre plan de mobilité, augmenté sensiblement les heures de formation du management et atteint un indice de recommandation client (NPS) record de 39. 

Lors de l’Assemblée générale de cette année, les actionnaires voteront pour la seconde fois l’approbation du Rapport sur la durabilité, qui constitue désormais le rapport sur les questions non financières exigé par la réglementation suisse. Dans ce contexte, le Rapport sur la durabilité a été soumis à une validation externe plus étendue, couvrant l’annexe TCFD.

Swissquote a tout particulièrement apprécié la participation active de ses actionnaires et le temps qu’ils lui ont accordé, et se réjouit de poursuivre ce précieux dialogue à l’avenir.

Au nom du Conseil d’administration et de la Direction générale, nous tenons à remercier nos clients pour leur fidélité et leur précieuse contribution à la réussite et à la solidité à long terme de Swissquote. Les commentaires éclairés dont ils nous font part, leurs suggestions et leurs demandes nous incitent à nous améliorer et à innover en permanence pour proposer des expériences bancaires exceptionnelles et sans cesse renouvelées. Nous adressons également nos remerciements à nos actionnaires pour leur confiance et leur soutien, ainsi qu’à tous nos collaborateurs pour leur travail et leur engagement indéfectible. Enfin, nos remerciements vont aussi à nos partenaires pour leur collaboration et leur compétence sans faille, qu’ils mettent au service du développement de nos activités.