Optionspreis und die Griechen: Was Deinen Trade wirklich bewegt

計畫

Programm

Zwei Trader verkaufen einen Put auf dieselbe Aktie, der eine mit 14 Tagen Restlaufzeit, der andere mit 60. Zwei Wochen später steht die Aktie fast unverändert. Die beiden Positionen sehen trotzdem völlig verschieden aus. Der Grund steckt nicht im Chart, sondern im Preis der Option.



In diesem Webinar zerlegen wir diesen Preis. Du siehst, wie sich innerer Wert und Zeitwert zusammensetzen und warum der Zeitwert in den letzten Wochen vor Verfall schneller schmilzt als am Anfang. Danach gehen wir die Kennzahlen durch, die die tägliche Bewegung Deiner Position erklären: Delta als Mass für die Kursempfindlichkeit und als grobe Schätzung, wie wahrscheinlich eine Option im Geld verfällt. Theta als Zeitwertverfall pro Tag. Vega als Reaktion auf die implizite Volatilität.



Genau bei der Volatilität wird es für Stillhalter interessant. Eine Option kann teurer werden, obwohl die Aktie stillsteht. Und sie kann billiger werden, obwohl die Aktie fällt. Alexander Eichhorn zeigt Dir an einer Optionskette, woran Du das erkennst, wie Du eine implizite Volatilität von 18 % gegen 35 % einordnest und was daraus für die Wahl von Strike und Laufzeit folgt.



Nach dem Webinar kannst Du einen Optionspreis lesen und benennen, welcher Teil davon auf Kursbewegung, welcher auf Zeit und welcher auf Volatilität entfällt.

Das ist der zweite Teil unserer zehnteiligen Optionsreihe. Der Auftakt zu Calls, Puts, Rechten und Pflichten hilft als Grundlage, ist aber keine Voraussetzung.