Le numéro un mondial de la gestion d'actifs BlackRock (+0,9%) a annoncé vendredi avoir conclu un accord en vue du rachat de la société de capital-investissement Global Infrastructure Partners (GIP) pour environ 12,5 milliards de dollars en numéraire et en actions. GIP, dont le siège social se situe à New York, possède et exploite des entreprises dans les domaines de l'énergie, des transports, de l'eau et des déchets, dont une participation dans l'aéroport de Gatwick à Londres. Il s'agirait pour BlackRock de la plus grosse acquisition depuis le rachat des activités de gestion d'actifs de Barclays en 2009. Pour acquérir GIP, BlackRock versera 3 milliards de dollars en numéraire. Le groupe offrira également 12 millions d'actions, d'une valeur de 9,5 milliards de dollars au cours de clôture de jeudi. GIP est majoritairement détenu par ses six associés fondateurs, qui détiendront collectivement quelque 8% du capital de BlackRock et en deviendront ainsi les premiers actionnaires, a indiqué une personne proche de la transaction. La transaction devrait être réalisée au deuxième ou au troisième trimestre. Dans une note adressée à ses salariés, BlackRock a également annoncé une vaste réorganisation de ses activités, qui entraînera la suppression de 600 emplois, soit 3% de ses effectifs.

Vendredi, le SMI a gagné 0,7 pour cent à 11.226 points. Parmi les 20 valeurs du SMI, 17 gagnantes et trois perdantes se sont affrontées. 16,28 millions d'actions ont été échangées (auparavant : 16,89). Partners Group a perdu 0,6 pour cent. Le gestionnaire de fortune a déçu avec ses chiffres sur l'évolution de l'activité, par exemple en ce qui concerne les dépôts de nouveaux fonds. En revanche, les autres valeurs financières ont été bien orientées, comme UBS (+1,2%) ou Zurich Insurance (+0,9%). Les fabricants de produits de luxe Swatch (-0,6%) et Richemont (-0,2%) ont connu une légère baisse. Les poids lourds Nestle et Roche, encore faibles la veille, se sont repris de 1,1 et 0,7%. Novartis, qui n'était que légèrement en baisse jeudi, a gagné 0,1 pour cent vendredi. Les valeurs cycliques ont également affiché des résultats positifs, comme ABB (+0,9%), Geberit (+1,6%) ou Holcim (+1,3%).

Europe
Vendredi, l’indice Stoxx Europe 600 s'est apprécié de 0,8%, à 476,8 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont progressé de 1,1% et 1%, respectivement. A Francfort, le DAX 40 a gagné 1% et le FTSE 100 à Londres s'est adjugé 0,6%. Sur l'ensemble de la semaine, le Stoxx Europe 600 a grignoté 0,1%. Les valeurs européennes du luxe ont cédé du terrain après l'abaissement par le groupe britannique Burberry de sa prévision de bénéfice pour l'exercice 2023-2024. Ce dernier a indiqué que la demande avait de nouveau ralenti au cours de la période clé de décembre. L'action Burberry a chuté de 5,5% à Londres tandis qu'à Paris, Kering a reculé de 1,2% et LVMH a cédé 0,3%. Les valeurs de l'aéronautique et de la défense se sont appréciées. Airbus (+3,7%) a publié jeudi soir des chiffres commerciaux supérieurs aux attentes. Dans son sillage, les motoristes Safran et Rolls-Royce ont pris 2,8% et 2,7%. Dassault Aviation (+2,2%) a annoncé vendredi avoir reçu une commande de la Direction générale de l'armement pour 42 avions de combat Rafale à destination de l'armée de l'Air et de l’Espace. Les valeurs liées à la construction et aux infrastructures ont également progressé, notamment Nexans (+5,7%), Saint-Gobain (+2,9%) et Spie (+4,2%). Vinci (+1,9%) a relevé son objectif de flux de trésorerie disponible pour 2023, compte tenu d'encaissements plus importants que prévu en fin d'année et du décalage de certains investissements.

États-Unis
La Bourse de New York a clôturé sans direction vendredi après un regain de tensions au Moyen-Orient et une première série de résultats trimestriels aux Etats-Unis. Freiné par UnitedHealth et Boeing, l'indice Dow Jones (DJIA) a reculé de 0,3%, à 37.592,98 points. Au terme d'une séance hésitante, l'indice élargi S&P 500 a finalement progressé de 0,1% à 4.783,83 points, et le Nasdaq Composite est resté inchangé, à 0,1% à 14.972,76 points. Les valeurs du transport aérien se sont trouvées sous pression après la décision d'American Airlines (-9,5%) de supprimer des centaines de vols pour fluidifier ses opérations. Delta Air Lines (-9%) a par ailleurs estimé que son revenu par passager pourrait essuyer un repli compris entre 0 et 3% au premier trimestre. Bank of America (-1,1%) a annoncé une forte baisse de ses résultats au quatrième trimestre, sous l'effet de charges exceptionnelles déjà annoncées liées à l'abandon du taux interbancaire Libor. JPMorgan (-0,7%) a dépassé les attentes des analystes au quatrième trimestre, mais ses résultats ont été grevés par une contribution de 2,9 milliards de dollars au fonds de garantie américain destiné à protéger les déposants en cas de faillite bancaire. Citigroup (+1%) a publié une perte nette pour le quatrième trimestre, en raison d'une série de charges exceptionnelles et d'une augmentation de ses pertes sur les crédits. Wells Fargo (-3,3%) a publié un bénéfice net conforme aux attentes des analystes au titre du quatrième trimestre et annoncé une forte augmentation de ses provisions pour créances douteuses. L'assureur santé UnitedHealth (-3,4%) a publié des frais médicaux supérieurs aux attentes au titre du quatrième trimestre, mais ses bénéfices ont dépassé les prévisions des analystes. Le constructeur de voitures électriques Tesla (-3,7%) va arrêter pendant deux semaines son usine près de Berlin en raison de problèmes d'approvisionnement dus au conflit en mer Rouge.

Asie
Les bourses chinoises de Shanghai (+0,3%) et de Hong Kong (-0,2%) ne bougent guère. Baidu s'effondre de plus de 10 pour cent à Hong Kong. A Tokyo, la baisse du yen soutient le Nikkei-225 qui gagne 0,9 pour cent à 35.908 points. Les valeurs des compagnies maritimes augmentent grâce à l'anticipation d'une hausse des taux de fret en raison de la situation en mer Rouge. Kawasaki Kisen Kaisha gagne 9,5 pour cent, Mitsui O.S.K. Lines 5,3 et Nippon Yusen K.K. 4,5 pour cent. Le Kospi en Corée du Sud perd 0,4 pour cent suite aux tests de missiles dans le Nord. Asiana Airlines a augmenté de 9,8 pour cent en raison d'informations selon lesquelles l'UE approuverait le rachat d'Asiana par Korean Air Lines sous certaines conditions. Korean Air Lines progresse de 2,4 pour cent.

Obligations
La tendance favorable à la bourse suisse des obligations s'est poursuivie vendredi. La vague d'émissions a été bien digérée, dit-on. Jusqu'à présent, 15 émetteurs ont placé des emprunts totalisant près de quatre milliards de francs sur le marché des capitaux suisse en 2024. Un peu plus de 1,7 milliard appartient à la Banque des lettres de gage (720 millions de francs), à la Confédération (400 millions de francs) et au chocolatier Barry Callebaut, qui a placé deux emprunts de 600 millions. Entre-temps, le rendement des obligations à deux ans de la Confédération a été coté à 1,159% et celui des obligations à dix ans à 0,867%.

Analyse
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Stifel augmente l'objectif de Sika à 240 (230) CHF - Hold
Jefferies abaisse l'objectif de Swatch à 210 (240) CHF - Hold
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