Goldman Sachs (+0,7%) a publié mardi un bénéfice net en hausse et supérieur aux attentes des analystes pour les trois derniers mois de 2023, concluant cependant une année heurtée après la révision en baisse de ses ambitions dans la banque de détail. Au cours du trimestre clos le 31 décembre 2023, le bénéfice net du groupe a augmenté à 1,87 milliard de dollars, soit 5,48 dollars par action, contre 1,19 milliard de dollars, soit 3,32 dollars par action, un an plus tôt. Les analystes tablaient sur un bénéfice par action de 3,62 dollars au quatrième trimestre, d'après les données de FactSet. Le produit net bancaire de Goldman Sachs a progressé à 11,32 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre 10,59 milliards de dollars un an plus tôt et un montant de 10,48 milliards de dollars anticipé par les analystes. Sur l'ensemble de l'année, le bénéfice a cependant reculé à 7,91 milliards de dollars, contre 10,76 milliards de dollars en 2022, alors que le produit bancaire a diminué d'un peu plus de 1 milliard de dollars, à 46,25 milliards de dollars. Au total, Goldman Sachs a réduit de 7% ses effectifs l'an dernier, après le départ de 600 personnes supplémentaires au quatrième trimestre. La banque employait 45.300 personnes à la fin décembre.

Mardi, le SMI s'est amélioré de 0,2 pour cent pour atteindre 11.230 points. Sur les 20 valeurs du SMI, 11 perdants et 9 gagnants se sont affrontés. 16,11 millions d'actions ont été échangées (auparavant : 9,86). Contrairement au secteur bancaire faible en Europe, l'UBS (+0,2%) et Julius Baer (-1,5%) ont affiché une tendance hétérogène. Les participants ont fait référence à une étude sectorielle négative de JP Morgan. Les actions de Lindt & Sprüngli ont grimpé de 6,6%. Pour les analystes de Stifel, le fabricant de chocolat a réalisé une croissance organique à deux chiffres en 2023, dépassant ses propres prévisions et les estimations du consensus. Lindt prévoit une marge EBIT de 15,5%, ce qui se situe dans le haut de la fourchette précédemment indiquée pour 2023. Les Suisses ont en outre donné des perspectives "rassurantes" concernant cette année. Richemont et Swatch ont affiché une performance négative, avec des baisses respectives de 1,7 et 0,8 pour cent. Ici, HSBC a réduit ses objectifs de cours. Les titres de Novartis ont en revanche progressé de 0,9 pour cent à 92,80 francs. Les analystes d'UBS ont relevé leur note à "Buy" contre "Neutral" et ont augmenté leur objectif de cours à 104 francs.

Europe
Les Bourses européennes ont clôturé en baisse mardi. L'indice Stoxx Europe 600 a perdu 0,2%, à 473,1 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont cédé 0,2% chacun. Le DAX 40 à Francfort a reflué de 0,3% et le FTSE 100 à Londres a baissé de 0,5%. Air France-KLM (-2,6%) et CMA CGM ont annoncé une refonte de leur partenariat stratégique, entré en vigueur en avril 2023, qui permettra au groupe de transport maritime de sortir du capital du transporteur aérien plus tôt qu'initialement prévu. Dassault Systèmes a gagné 2,7% à 45,76 euros. Sartorius Stedim Biotech a perdu 2,3% à 226,40 euros. UBS a abaissé sa recommandation sur le fournisseur de l'industrie pharmaceutique d'"acheter à "neutre" et son objectif de cours de 390 à 260 euros. Worldline a reculé de 1,2%, à 13,12 euros. Stifel a dégradé sa recommandation sur le spécialiste des paiements électroniques d'"acheter" à "conserver", tout en abaissant son objectif de cours de 42 à 15 euros. La compagnie pétrolière britannique Shell (-1% à Londres) a suspendu pour une durée indéterminée tout transit par la mer Rouge, alors que des frappes américaines et britanniques contre les rebelles houthis du Yémen ont suscité la crainte d'une nouvelle escalade des tensions dans cette zone, ont indiqué au Wall Street Journal des personnes informées de cette décision.

États-Unis
La Bourse de New York a terminé en baisse mardi, pénalisée par un mauvais indicateur conjoncturel dans le secteur manufacturier et par la remontée des taux obligataires. L'indice Dow Jones (DJIA) a clôturé en repli de 0,6%, à 37.360,99 points, et l'indice élargi S&P 500 a perdu 0,4%, à 4.765,96 points. Le Nasdaq Composite a abandonné 0,2%, à 14.944,35 points. Apple (-1,2%) a annoncé des baisses de prix de 5% sur certains modèles d'iPhone en Chine à l'occasion d'une promotion lancée avant le nouvel an chinois en février. L'action Spirit Airlines s'est effondrée de 47%. Un juge américain a bloqué mardi le projet d'acquisition de la compagnie low cost par JetBlue Airways (+4,9%), donnant raison au département de la Justice, pour qui cette opération de 3,8 milliards de dollars aurait conduit à une réduction la concurrence dans le transport aérien.Morgan Stanley (-3,4%) a de son côté annoncé une baisse plus marquée que prévu de son bénéfice net au quatrième trimestre, en raison de charges exceptionnelles, tandis que son produit net bancaire a dépassé les attentes. Les fabricants de puces AMD (+8,3%) et Nvidia (+3,1%) ont fortement progressé après plusieurs recommandations favorables d'analystes, qui estiment que la croissance de la demande de processeurs dédiés à l'intelligence artificielle va tirer les revenus des deux groupes.

Asie
En Asie, les principaux marchés accusent de nets replis mercredi, avec une forte baisse à Hong Kong (-3,1%) et à Séoul (-2,0%). A Shanghai, la baisse est plus modérée (-0,9%). Tokyo fait exception : l'indice Nikkei est en hausse de 0,1 % à 35.653 points. Parmi les valeurs individuelles à Séoul, LG Display affiche une mini hausse pour contrer la tendance à la baisse. L'entreprise a réussi un redressement au niveau des bénéfices au cours de son quatrième trimestre. Le poids lourd Samsung Electronics perd en revanche 1,9 pour cent.

Obligations
Sur le marché obligataire, le taux de l'emprunt du Trésor américain à 10 ans a bondi de 12 points de base et a repassé la barre des 4%, à 4,066%. Le rendement du bon du Trésor à 2 ans a également pris près de 10 points, à 4,228%.

Analyse
Rating Sandoz : Citigroup entame avec Buy - objectif 35 CHF
Objectif de cours Tecan : Berenberg abaisse à 375 (461) CHF - Buy
Objectif de cours Julius Baer : JP Morgan réduit à 57 (60) CHF - Overweight

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