Le chimiste allemand BASF a annoncé vendredi un chiffre d'affaires et des bénéfices annuels inférieurs aux prévisions de l'entreprise et des analystes, en raison de dépréciations et des ventes de produits à plus faibles marges. Dans une publication de résultats préliminaires, le groupe a indiqué qu'il comptabiliserait une charge de 1,1 milliard d'euros, principalement liée à des dépréciations dans les segments des technologies de surface, des produits agricoles et des matériaux. L'an dernier, le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé à 68,90 milliards d'euros, en données préliminaires, contre 87,33 milliards d'euros en 2022. La société avait précédemment indiqué prévoir un chiffre d'affaires compris entre 73 milliards et 76 milliards d'euros, et les analystes tablaient sur un montant de 70,58 milliards d'euros. Le bénéfice opérationnel hors éléments exceptionnels a reculé à 3,81 milliards d'euros, contre 6,88 milliards d'euros en 2022. Ce résultat est inférieur à la prévision du groupe, qui allait de 4 milliards à 4,4 milliards d'euros, et au consensus des analystes, qui s'élevait à 3,93 milliards d'euros.

La Bourse suisse a terminé sur une note légèrement négative vendredi au lendemain d'un rebond. Après avoir inscrit son plus haut du jour peu après l'ouverture, le SMI a perdu son élan et s'est retrouvé autour de l'équilibre en fin de matinée. Il a un temps hésité sur la direction à prendre, choisissant définitivement le sud pour finir sous la barre symbolique des 11'200 points. Le SMI a terminé en recul de 0,32% à 11'150,52 points, avec un plus bas à 11'129,57 points et un plus haut à 11'253,56 points. Le SLI a abandonné 0,32% à 1760,96 points et le SPI 0,33% à 14'520,58 points. Sur les 30 valeurs vedettes, 15 ont reculé, 14 avancé 46 le bon Lindt a fini stable. L'assureur Zurich Insurance et Swisscom (chacun +0,9%) ont terminé en tête du podium, suivis par Swiss Re (+0,8%). Après avoir progressé de plus de 2% en début de séance, Richemont (+0,04%) a fini quasi à l'équilibre. La veille, le géant genevois du luxe avait publié un chiffre d'affaires trimestriel en progression. Il a fait l'objet ce vendredi de plusieurs relèvements d'objectifs de cours par Oddo BHF, UBS, Goldman Sachs et CFRA. Swatch (-0,8%), qui devrait prochainement dévoiler ses résultats annuels, a en revanche perdu du terrain. Sandoz (-3,0%) et Kühne+Nagel (-2,2%) complètent le trio des plus gros perdants.

Europe
Les Bourses européennes ont achevé la semaine dans le rouge, alors que les responsables de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Réserve fédérale (Fed) se sont attachés dernièrement à tempérer les anticipations de baisse des taux d'intérêt. L'indice Stoxx Europe 600 a clôturé vendredi en baisse de 0,3%, à 469,2 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont perdu 0,4% chacun. Le DAX 40 à Francfort a cédé 0,1%, tandis que le FTSE 100 à Londres a terminé inchangé. Sur l'ensemble de la semaine, le Stoxx Europe 600 a reflué de 1,6%. La BCE, dont le conseil des gouverneurs se réunira la semaine prochaine, "pourrait envisager un assouplissement monétaire en juin, tout en résistant aux anticipations du marché d'une baisse des taux dès mars", souligne de son côté J. Safra Sarasin, dans une note publiée vendredi. L'action du gestionnaire de centres d'appels Teleperformance a bondi de 8,6%, à 143,25 euros, alors que Stifel a relevé sa recommandation sur la valeur de "conserver" à "acheter" et porté son objectif de cours de 170 à 200 euros. "Nous considérons que la valorisation actuelle de l'action est attrayante et ne reflète pas les bons fondamentaux de Teleperformance", a indiqué l'intermédiaire financier. S&P Global Ratings a abaissé la note de crédit d'Atos (-7,7%) de "BB-" à "B-", soulignant que la situation du groupe de services numériques s'est détériorée sur le front des liquidités et qu'aucun n'accord n'a encore été trouvé avec ses banques pour refinancer sa dette.

États-Unis
Soutenue par les valeurs technologiques, la Bourse de New York a terminé en hausse vendredi et permis au S&P 500 d'atteindre un nouveau record historique pour la première fois depuis deux ans. L'indice élargi S&P 500 a pris 1,1%, à 4.839 points, effaçant son précédent record de 4.796,56 points qui remontait au 3 janvier 2022. L'indice Dow Jones a gagné 1,2%, à 4.839,81 points et l'indice Nasdaq, riche en valeurs technologiques, s'est adjugé 1,7% à 15.310,97 points. Le segment technologique a gardé le vent en poupe au lendemain des résultats et prévisions bien l'accueillis du fabricant de semi-conducteurs Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) tandis que les taux obligataires se sont un peu stabilisés après leur remontée des jours précédents. L'espoir d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en mars s'est quasiment évanouie cette semaine après plusieurs déclarations de banquiers centraux peu favorables à baisser la garde aussi rapidement sur le front monétaire. Apple (+1,6%) a proposé à la Commission européenne des engagements afin de répondre à ses inquiétudes en matière de concurrence concernant l'application Apple Pay. La Commission a indiqué qu'elle invitait "les parties intéressées à présenter leurs observations sur les engagements offerts par Apple". Le constructeur automobile Ford (+1,8%) a annoncé qu'il allait réduire la production de son pick-up électrique F-150 en raison d'une demande plus faible que prévu. Le groupe prévoit également une croissance moins prononcée qu'anticipé précédemment de ses ventes de véhicules électriques en 2024.

Asie
En Asie, les principaux marchés évoluent en ordre dispersé lundi. Si l'indice Nikkei a gagné 1,6% à Tokyo pour finir à son plus haut niveau depuis février 1990, le Hang Seng de la Bourse de Hong Kong chutait de 2,6% en fin de séance et l'indice Shanghai Composite abandonnait 2,1%. Les deux indices chinois sont pénalisés par la baisse des valeurs immobilières. Un sentiment négatif domine sur les marchés d'actions à Hong Kong et en Chine continentale ces derniers temps, commente l'équipe de stratégistes de Saxo Markets pour la région Asie-Pacifique dans une note.

Obligations
Les rendements des obligations du Trésor américain ont terminé majoritairement en hausse vendredi, après la publication de données montrant une nette amélioration du moral des ménages américains en janvier.

Analyse
UBS augmente l'objectif de Richemont à 149 (136) CHF – Buy
Citi relève l'objectif de Sartorius à 350 (340) EUR – Buy
Barclays baisse Nokia à Underweight (Equalweight) – Objectif 3 (4,60) EUR

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