Par Mathieu VILLARD
Publié le Wed 07/02/2024 - 23:00
Le spécialiste chinois du commerce en ligne Alibaba a publié mercredi un bénéfice ajusté inférieur aux attentes pour le troisième trimestre de son exercice décalé et annoncé une augmentation du programme de rachat d'actions prévus jusqu'en mars 2027. "Notre conseil d'administration a approuvé une augmentation de 25 milliards de dollars de notre programme de rachat d'actions, démontrant ainsi notre confiance dans les perspectives de notre entreprise et de nos flux de trésorerie", a indiqué Alibaba dans un communiqué. Le groupe a dégagé un bénéfice net de 10,72 milliards de yuans (1,5 milliard de dollars), ou 5,65 yuans par certificat américain de dépôt (ADS), au troisième trimestre de son exercice 2023-2024, contre 45,75 milliards de yuans, ou 17,91 yuans par ADS un an plus tôt. Le bénéfice par action (BPA) ajusté du trimestre clos le 31 décembre a atteint 18,97 yuans par ADS, à comparer à 19,26 yuans un an plus tôt et un consensus de 19,12 yuans. Le chiffre d'affaires a augmenté à 260,3 milliards de yuans, contre 247,8 milliards de yuans, conformément au consensus établi par FactSet.
La Bourse suisse a terminé sur une note négative mercredi. Après avoir ouvert à son plus haut du jour, le SMI a vite perdu son élan et s'est mis à évoluer en dents de scie autour de l'équilibre. Il a fini son parcours dans le rouge, proche du plus bas du jour. La saison des résultats s'est limitée à quelques entreprises du marché élargi. Le SMI a terminé en baisse de 0,31% à 11'210,25 points, avec un plus bas à 11'206,02 points et un plus haut à 11'267,44 points. Le SLI a cédé 0,21% à 1801,97 points et le SPI 0,28% à 14'653,74 points. Sur les 30 valeurs vedettes, gagnants et perdants se sont équilibrés. UBS (-2,7%) a terminé lanterne rouge, derrière Lonza (-2,4%) et Kühne+Nagel et Logitech (chacun -1,9%). La banque aux trois clés a encore perdu du terrain, mais moins que les 4,4% abandonnés la veille dans la foulée de ses résultats, plombés par une nouvelle perte trimestrielle en fin d'année dernière en raison notamment des coûts d'intégration de Credit Suisse. L'autre bancaire Julius Bär (+0,6%), en délicatesse ces derniers temps en raison des crédits accordés au groupe Signa, a repris un peu d'altitude. Morgan Stanley a relevé sa recommandation à "equal weight" d'"underweight" et légèrement augmenté l'objectif de cours. Dans l'ensemble, l'analyste s'attend à une amélioration durable des affaires et à une clarification des objectifs stratégiques après l'affaire Signa.
Europe
Les Bourses européennes ont clôturé en baisse mercredi, après les commentaires d'une responsable de la Banque centrale européenne (BCE) qui a mis en garde contre une réduction trop rapide des taux d'intérêt. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,2%, à 485,6 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont reculé de 0,4% chacun. Le DAX 40 à Francfort s'est replié de 0,7%, comme le FTSE 100 à Londres. L'Autorité des marchés financiers (AMF) a accordé à Predica, une filiale de Crédit Agricole Assurances, une dérogation à l'obligation de lancer une offre publique d'achat (OPA) sur l'exploitant de maisons de retraite et de cliniques Clariane (-4,4%). Air France-KLM a perdu 3,5%, à 11,55 euros. Société Générale a abaissé sa recommandation sur le titre du transporteur aérien d'"acheter" à "conserver" et son objectif de cours de 16 euros à 12,50 euros. Par ailleurs, le Tribunal de l'Union européenne a annulé une décision de la Commission européenne approuvant une aide financière octroyée par les Pays-Bas à KLM dans le contexte de la pandémie de Covid-19. Le producteur d'énergie TotalEnergies (-3,2%) a annoncé une hausse de 7% de son dividende au titre de l'exercice 2023, après avoir dégagé un bénéfice record en 2023. Ses résultats du quatrième trimestre sont toutefois légèrement inférieurs aux attentes.
États-Unis
La Bourse de New York a repris sa marche en avant et permis au S&P 500 et au Dow Jones de signer de nouveaux records mercredi après des résultats trimestriels de bonne facture notamment du géant automobile Ford. L'indice Dow Jones (DJIA) a terminé en hausse de 0,4%, à 38.677,36 points effaçant son précédent plus haut établi vendredi. L'indice élargi S&P 500 a également atteint un nouveau record de 4.995,06 points après un gain de 0,8%. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a pris 1%%, à 15.756,64 points. Snap (-34%) plonge après avoir publié mardi soir un chiffre d'affaires du quatrième trimestre plus faible que prévu. La maison mère du réseau social Snapchat a indiqué prévoir pour le premier trimestre une perte d'exploitation ajustée de 55 millions à 95 millions de dollars, bien plus élevée que celle de 21 millions de dollars anticipée par les analystes. NYCB (-6,7%) poursuit sa chute, alors que Fitch Ratings a abaissé la note de crédit de la banque en difficulté à "Ba2", le niveau le plus bas de la catégorie "investissement". L'action a dévissé de plus de 22% mardi. Ford (+6%) a publié un résultat ajusté et un chiffre d'affaires plus élevés que prévu pour le quatrième trimestre et sa prévision de bénéfice opérationnel pour 2024 est supérieure aux estimations des analystes. Le constructeur automobile a également annoncé un dividende exceptionnel de 18 cents par action, en plus de son dividende trimestriel de 15 cents par action.
Asie
En Asie, les indices présentent un tableau très contrasté jeudi. L'indice Nikkei a bondi de 2,1% à Tokyo, tandis que le Hang Seng de la Bourse de Hong Kong abandonnait 1,2% en fin de séance. L'indice Shanghai Composite s'adjugeait 1%. La Bourse de Tokyo a été portée par les propos du gouverneur adjoint de la Banque du Japon (BOJ), Sinichi Uchida, qui a déclaré jeudi que la banque centrale veillerait, si elle révisait sa politique monétaire ultra-accommodante, à ce que les taux d'intérêt n'augmentent pas trop rapidement.
Obligations
Les rendements des obligations du Trésor américain évoluent en ordre dispersé jeudi matin, alors que les investisseurs intègrent l'idée que la Réserve fédérale ne commencera pas à réduire ses taux d'intérêt avant mai au plus tôt.
Analyse
UBS abaisse l'objectif d'Aurubis à 90 (92) EUR – Buy
Citi abaisse l'objectif d'UBS à 28 (30) CHF – Buy
BoA abaisse l'objectif de Sodexo à 89 (120) EUR – Buy