La Banque nationale suisse (BNS) a abaissé jeudi son taux directeur de 25 points de base, à 1,25%, après avoir procédé à une réduction de même ampleur en mars, devenant ainsi la première banque centrale d'une économie riche et développée à assouplir sa politique monétaire depuis le début de la poussée inflationniste mondiale en 2021. La BNS a souligné dans son communiqué que les tensions inflationnistes sous-jacentes avaient encore diminué par rapport au trimestre précédent et que l'abaissement de son taux directeur permettait à la banque centrale "de maintenir des conditions monétaires appropriées“. "La BNS continuera d'observer attentivement l'évolution du renchérissement et adaptera si nécessaire sa politique monétaire afin de garantir que l'inflation reste à moyen terme dans la plage de stabilité des prix", a-t-elle ajouté. La banque centrale suisse s'est par ailleurs dite "disposée à être active au besoin sur le marché des changes“. La décision de la BNS intervient deux semaines après que la Banque centrale européenne (BCE) a abaissé son taux directeur pour la première fois depuis 2019. Le franc suisse a reculé jeudi matin face à l'euro et au dollar après ces annonces. Vers 10h30, l'euro gagnait 0,43%, à 0,9543 franc, et le dollar prenait 0,69% à 0,8903 franc. La Banque d'Angleterre (BOE) a en revanche laissé son taux directeur inchangé, comme les marchés l'avaient anticipé, tout en signalant la possibilité d'une réduction cet été.

Jeudi, le SMI a gagné 0,6 pour cent à 12 128 points. Parmi les 20 valeurs du SMI, 17 gagnantes et trois perdantes se sont affrontées. 17,88 millions d'actions (contre 13,98 auparavant) ont été échangées. Les investisseurs se sont plutôt tournés vers les valeurs cycliques et financières, tandis que les poids lourds défensifs Nestlé (+0,4%), Novartis (+0,4%) et Roche (-0,1%) ont été évités pendant une bonne partie de la journée et n'ont retrouvé des couleurs qu'en fin de séance. Geberit et Sika ont gagné respectivement 1,3 et 1,4 pour cent. Les actions d'UBS ont progressé de 1,1 pour cent. Les actions des assureurs Swiss Life, Swiss Re et Zurich ont enregistré des gains de cours allant jusqu'à 1,5 pour cent. Richemont a baissé de 0,9 pour cent et Swatch de 1,6 pour cent. C'est surtout le recul des exportations vers les importants débouchés que sont la Chine et Hong Kong qui pourrait entraîner une baisse des estimations du consensus pour les deux horlogers.

Europe
Les Bourses européennes ont rebondi jeudi, aidées par de nouveaux records à Wall Street et par les espoirs d'assouplissement des politiques monétaires après les décisions de la Banque nationale suisse et de la Banque d’Angleterre. L'indice Stoxx Europe 600 a gagné 0,9%, à 518,9 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 se sont adjugé 1,3% et 1,4%, respectivement. Le DAX 40 a pris 1% à Francfort et le FTSE 100 s'est apprécié de 0,8% à Londres. Le fabricant d'articles de papeterie, de briquets et de rasoirs Bic (-12,3%) a abaissé son objectif de croissance de son chiffre d'affaires en 2024, en raison d'une dégradation plus importante que prévu du marché des briquets aux Etats-Unis. Le groupe agroalimentaire Danone (-2,6%) a annoncé, à l'occasion d'une journée investisseurs, viser pour la période 2025-2028 une croissance de son résultat opérationnel courant (ROC) "plus rapide" que celle de son chiffre d'affaires. Les analystes de Stifel regrettent l'absence d'objectif de marge chiffré. Le groupe d'ingénierie pour l'industrie de l'énergie Technip Energies (+4,2%) a annoncé avoir remporté un contrat qualifié de "significatif", soit entre 50 millions et 250 millions d'euros de chiffre d'affaires, auprès de la compagnie pétrolière nationale Indian Oil Corporation Limited (IOCL). Le fabricant de tubes sans soudure pour l'industrie pétrolière Vallourec (+1,7%) a annoncé une prolongation pour deux ans de son contrat signé en 2019 avec le groupe pétrolier Abu Dhabi National Oil Company (Adnoc). Le contrat durera ainsi jusqu'en janvier 2027.

États-Unis
La Bourse de New York a terminé en ordre dispersé jeudi à l'issue d'une séance volatile au lendemain d'un jour férié, les valeurs technologiques marquant une pause après leurs records. L'indice Dow Jones (DJIA), qui avait débuté en baisse, a finalement empoché un gain de 0,8%, à 39.134,96 points. Le S&P 500, qui avait pris le chemin inverse à l'ouverture, a en revanche perdu 0,3% à 5.473 17 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a pour sa part cédé 0,8%, 17.721,59 points. Chevron (+2,2%) a soutenu l'indice Dow Jones à la faveur de la progression des cours du baril, qui ont atteint un nouveau plus haut en sept semaines en clôture à New York après l'annonce d'une baisse des stocks de brut aux Etats-Unis au cours de la semaine écoulée L'autorité britannique de la concurrence a annoncé mercredi avoir ouvert une enquête sur l'acquisition de Juniper Networks (-0,3%) par le groupe informatique américain Hewlett Packard Enterprise (-1,6%). Le conglomérat industriel Honeywell (+0,6%) a annoncé jeudi l'acquisition l'entreprise de défense et de technologie CAES Systems auprès de de la société d'investissement Advent pour près de 2 milliards de dollars dans un contexte de hausse des dépenses militaires dans le monde. L'action Accenture a bondi de 7,3% en dépit de résultats inférieurs aux attentes au dernier trimestre, la société ayant fait part d'une forte demande pour son offre de conseil en intelligence artificielle (IA) cette année. Le promoteur KB Home (+2,9%) a relevé mardi soir ses prévisions annuelles dans le sillage de la publication d'un bénéfice supérieur aux attentes au deuxième trimestre, clos fin mai. Le groupe table au titre de l'exercice fiscal 2024 sur un chiffre d'affaires de 6,7 milliards à 6,9 milliards de dollars, alors qu'il tablait précédemment sur un chiffre d'affaires de 6,5 milliards à 6,9 milliards de dollars.

Asie
Les principales Bourses asiatiques reculent vendredi. La lanterne rouge de la région est Hong Kong, avec une baisse de 1,7 pour cent. A Shanghai, on enregistre une baisse de 0,4 pour cent et à Séoul de 0,8 pour cent. A Tokyo, l'indice Nikkei s'en sort le mieux. L'indice Nikkei ne recule que légèrement à 38.596 points. De nouveau, l'indice Nikkei est soutenu par la baisse du yen, cette fois-ci plus marquée, ce qui est favorable à l'industrie exportatrice du pays. Le yen est passé de 158,12 yens pour un dollar à la même heure la veille à 158,90. A Séoul, on parle de prises de bénéfices au regard de l'évolution des valeurs technologiques et plus particulièrement de la valeur phare Nvidia à Wall Street. Samsung Electronics perd 1,2 pour cent après trois jours consécutifs de hausse. SK Hynix recule de 2,3 pour cent.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans a gagné 4 points de base, à 4,262%. Le taux du titre à deux ans a pris 2 points de base, à 4,741%. Pour l'heure, le marché privilégie le scénario d'une première réduction des taux de la banque centrale américaine en septembre, selon l'outil FedWatch de CME Group.

Analyse
Objectif de cours Swiss Re : JPMorgan augmente à 135 (120) CHF - Overweight
Rating VAT : Morgan Stanley abaisse à Equal Weight (Overweight) - objectif 530 CHF
Objectif de cours Givaudan : UBS relève à 4250 (3900) CHF - Neutral
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