Le constructeur américain de véhicules électriques Tesla (+10%) a fait état mardi d'une baisse moins prononcée que prévu de ses livraisons au deuxième trimestre. Le groupe a vu ses livraisons baisser de 4,8% par rapport au même trimestre de 2023, à près de 444.000 unités. Le consensus des analystes était de 436.000. Après ces annonces, l'action Tesla gagnait 10% à la Bourse de New York. Le titre a perdu 16% depuis le début de l'année alors que les investisseurs ont réduit leurs prévisions de rentabilité pour le groupe en raison du tassement de la demande et des baisses de prix pour attirer de nouveaux acheteurs.

Mardi, le SMI a perdu 0,3 pour cent à 12 011 points. Sur les 20 valeurs du SMI, 12 perdants et 7 gagnants se sont affrontés, seule UBS a clôturé sans changement. 18,19 millions d'actions ont été échangées (lundi : 15,19). La lanterne rouge de l'indice directeur était Swiss Re avec une baisse de 4,0 pour cent. Les cours d'autres réassureurs en Europe ont également connu un net recul. Le marché a fait référence à la saison des ouragans dans les Caraïbes et au risque de dommages considérables. Zurich Insurance a perdu 1,2 pour cent. Le poids lourd Nestlé (+0,7%), considéré comme défensif, a soutenu le SMI. Partners Group (+2,0%), qui était encore le deuxième plus grand perdant la veille avec la nouvelle d'une acquisition, s'est classé en tête. Richemont a progressé de 0,4%.

Europe
Les Bourses européennes se sont repliées mardi, alors que les investisseurs ont pris connaissance de chiffres d'inflation mitigés dans la zone euro et suivi les déclarations des banquiers centraux en provenance de Sintra, au Portugal. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,4%, à 510,9 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont perdu 0,3% chacun, à l'approche du second tour des élections législatives, qui doit se tenir dimanche en France. Le DAX 40 a reculé de 0,7% à Francfort, tandis que le FTSE 100 a abandonné 0,6% à Londres. Le groupe de restauration collective Sodexo (-4,7%) a confirmé ses perspectives pour l'exercice qui s'achèvera fin août 2024, après la publication de ventes conformes à ses attentes mais légèrement inférieures aux prévisions des analystes au troisième trimestre. Teleperformance a grimpé de 4,1%, à 107,05 euros. Le fabricant de pneumatiques Michelin (-3,1%) a prévenu que ses ventes en volume devraient accuser une baisse plus marquée que prévu cette année. Engie a gagné 1%, à 13,87 euros. Carrefour (+0,9%) a conclu le rachat des enseignes Cora et Match en France auprès du groupe belge Louis Delhaize, sur la base d'une valeur d'entreprise de 1,05 milliard d'euros. La compagnie aérienne philippine Cebu Air a annoncé mardi avoir signé un protocole d'accord avec Airbus (+0,2%) pour acheter jusqu'à 152 appareils à l'avionneur.

États-Unis
Le S&P 500 et le Nasdaq ont signé de nouveaux records historiques mardi à New York, après les propos encourageants tenus par le président de la Réserve fédérale (Fed) au sujet de la désinflation en cours aux Etats-Unis. Après une ouverture dans le rouge, l'indice Dow Jones (DJIA) a clôturé en hausse de 0,4%, à 39.331,85 points, et l'indice élargi S&P 500 a pris 0,6%, à 5.509,01 points. Soutenu par l'envolée de Tesla après des chiffres trimestriels de ventes bien accueillis, le Nasdaq Composite s'est hissé à un nouveau sommet en s'adjugeant 0,8%, à 18.029,76 points. Avant la fermeture des marchés jeudi à l'occasion de la fête de l'Indépendance américaine, les investisseurs ont suivi les interventions des banquiers centraux réunis à Sintra, au Portugal, à l'invitation de la Banque centrale européenne (BCE). Jerome Powell a salué les "progrès importants" réalisés dans la lutte contre l'inflation et a noté que les salaires ne semblaient plus représenter une menace pour les prix.
Le président de la Fed a toutefois réitéré qu'une confirmation du reflux de l'inflation restait un préalable à une amorcer de baisse des taux directeurs. L'Autorité française de la concurrence s'apprête à poursuivre le géant américain Nvidia (-1,3%) pour pratiques anticoncurrentielles présumées dans les cartes graphiques, a rapporté lundi l'agence Reuters, en citant des sources proches du dossier. Les actionnaires de l'éditeur de logiciels professionnels Salesforce (inchangé) ont rejeté un plan de rémunération pour le directeur général Marc Benioff et d'autres dirigeants du groupe après que deux grandes sociétés de conseil, Glass Lewis et Institutional Shareholder Services, s'y sont opposées.

Asie
En Asie, la plupart des indices évoluent dans le vert mercredi. Au Japon, le yen se stabilise à proximité de son plus bas de 38 ans, mais ne se remet pas de sa récente chute. La faiblesse du yen continue de soutenir le marché des actions, où le Nikkei-225 progresse encore de 1,1 pour cent pour atteindre 40.512 points, mettant ainsi le plus haut historique à portée de main. Le composite de Shanghai perd 0,4 pour cent, pénalisé par les logiciels et les titres immobiliers. A Hong Kong, le sentiment est plus favorable, le HSI progresse de 1,2 pour cent. Quant au Kospi en Corée du Sud, il progresse de 0,5 pour cent, dopé par les batteries et les titres automobiles. Après le rallye Tesla aux Etats-Unis, les cours des fabricants de batteries LG Energy Solution et Samsung SDI augmentent respectivement de 4,8 et 2,1 pour cent.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'emprunt du Trésor américain à 10 ans a perdu 3 points de base, à 4,435%. Le taux du titre à deux ans a reculé d'un point de base, à 4,749%. Le marché estime mardi à 63% la probabilité d'une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en septembre, selon l'outil FedWatch de CME Group.

Analyse
Objectif de cours Roche : Jefferies augmente à 250 (240) CHF - Hold
Objectif de cours Galderma : Goldman Sachs abaisse à 81 (82) CHF - Buy
Rating Kühne+Nagel : Barclays relève à Equal Weight (UW) - objectif 255 (210) CHF

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