Le constructeur automobile allemand Mercedes-Benz a cédé à BYD sa participation restante de 10% dans le fabricant chinois de véhicules électriques et hybrides haut de gamme Denza, à la suite de ventes décevantes. Cette décision s'ajoute aux difficultés rencontrées par Mercedes pour monter en puissance dans un marché qui, pendant des années, a connu l'une des croissances les plus rapides parmi les marchés automobiles internationaux. Mais depuis plusieurs mois l'économie chinoise est en berne, avec un marché de l'immobilier en difficulté et un ralentissement des dépenses dans le secteur du luxe notamment. En parallèle, l'intensification de la guerre des prix avec les constructeurs chinois de véhicules électriques a entraîné une perte de parts de marché pour les groupes automobiles étrangers. Porsche, Ferrari et BMW ont tous fait état d'une baisse de leurs ventes dans le pays au début de l'année. Certains signes indiquent également que l'avantage technologique dont jouissent les constructeurs automobiles étrangers en Chine est en train de s'estomper, les fabricants chinois de véhicules électriques dépensant davantage pour développer des logiciels embarqués et des systèmes de conduite autonome qui se sont avérés populaires auprès des consommateurs chinois.

La Bourse suisse a terminé sur une note positive mardi. Le SMI est repassé au-dessus des 12'100 points durant une partie de la séance, niveau qu'il n'est pas parvenu à défendre en clôture, finissant proche du plus bas du jour. Les investisseurs restaient dans l'attente de l'issue de la réunion du Comité monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) mercredi.Le SMI a terminé en hausse de 0,31% à 12'042,78 points, avec un plus haut à 12'120,01 et un plus bas à 12'040,76. Le SLI a gagné 0,45% à 1963,14 points et le SPI 0,40% à 16'021,90 points. Sur les 30 valeurs vedettes, 20 ont gagné du terrain, 10 en ont perdu. Lonza (-2,1%), Sonova (-0,6%) et Givaudan, Alcon, Novartis, Swisscom et Nestlé (tous -0,4%) sont les plus gros perdants du jour. Le troisième poids lourd, Roche (bon +0,8%, porteur +0,6%) a lui soutenu l'indice. Le podium du jour se compose de Julius Bär (+4,7%), Straumann (+2,8%) et ABB et Geberit (chacun +1,9%). L'autre bancaire, UBS (+1,1%) a également surperformé l'indice. Sur le marché élargi, l'énergéticien bernois BKW (-0,7%) a levé 200 millions de francs sur dix ans, avec un taux de 1,50%.

Europe
Les Bourses européennes ont poursuivi leur hausse mardi à la veille d'une décision très attendue de la Réserve fédérale (Fed) américaine. L'indice Stoxx Europe 600 a gagné 0,4%, à 517,2 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont pris 0,5% chacun. Le DAX 40 à Francfort a progressé de 0,5% tandis que le FTSE 100 à Londres s'est apprécié de 0,4%. Ipsos a gagné 0,2%. Le fonds Lac1 géré par la banque publique d'investissement Bpifrance a pris une participation de plus de 5% au capital du groupe d'études et de sondages. Euronext (-0,5%) a annoncé mardi avoir acquis le fournisseur d'analyses comparatives de données de marché Substantive Research. Les éléments financiers de la transaction n'ont pas été divulgués. L'exploitant aéroportuaire Groupe ADP (+3,5%) a annoncé lundi soir que son trafic avait progressé de 6,4% en août par rapport au même mois de 2023. EssilorLuxottica (-1,3%) a annoncé mardi avoir conclu avec Meta Platforms, la maison mère de Facebook, un nouvel accord de long terme en vue de développer les prochaines générations de lunettes intelligentes. Le groupe de production musicale Universal Music Group (-1%) a indiqué mardi qu'il visait une croissance de ses revenus d'abonnement de 8% à 10% par an d'ici à 2028, un objectif supérieur aux estimations des analystes qui tablaient jusqu'ici sur une croissance de 6% en moyenne, selon Citi.

États-Unis
La Bourse de New York a clôturé sans grande direction mardi. Les investisseurs sont restés sur leurs positions dans un contexte d'incertitudes sur l'ampleur de la baisse des taux à la veille de la décision de la Réserve fédérale (Fed). Après avoir battu un nouveau record la veille, l'indice Dow Jones (DJIA) a clôturé sur une courte baisse de 0,04%, 41.606 points. L'indice élargi S&P 500 a fini quasiment inchangé, à 5.634,68 points. Le Nasdaq Composite, a de son côté pris 0,2%, à 17.628,06 points, soutenu par les progressions des deux géants technologiques Intel et Microsoft. Intel (+2,7%) a annoncé lundi soir que son activité de production de microprocesseurs deviendrait une filiale indépendante. Le groupe a par ailleurs indiqué avoir conclu un accord de plusieurs milliards de dollars avec la division cloud d'Amazon (+1,6%) pour produire des puces de haute technologie dans ses usines à compter de l'année prochaine. L'éditeur de logiciels Microsoft (+0,9%) a annoncé lundi soir une augmentation d'environ 11% de son dividende trimestriel et que son conseil d'administration avait approuvé un nouveau programme de rachat d'actions d'un montant maximal de 60 milliards de dollars. JPMorgan (+0,6%) est en discussion pour devenir l'émetteur des cartes de crédit Apple (+0,2%), une place actuellement occupée par Goldman Sachs (inchangé). Les négociations ont débuté cette année et ont fait des progrès ces dernières semaines, mais la conclusion d'un accord pourrait n'intervenir que dans quelques mois, ont indiqué des sources proches du dossier au Wall Street Journal.

Asie
En Asie, le Nikkei 225 était stable en fin de séance à Tokyo, tandis que le Shanghai composite abandonnait 0,2%. La Bourse de Hong Kong est fermée mercredi pour un jour férié.

Obligations
Les taux des obligations du Trésor américain reculent légèrement mercredi matin, avant la décision de politique monétaire de la Fed. Vers 7h20, le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans cédait 1 point de base, à 3,645%. Celui du titre à deux ans abandonnait 1,2 point de base, à 3,603%.

Analyse
Citi relève l'objectif de Sanofi à 130 (125) EUR/Buy – Trader
JPM abaisse l'objectif de LVMH à 720 (790) EUR/ Neutral – Trader
Barclays relève Barry Callebaut à Overw. (Underw)/objectif 1.800 (1.450) CHF – Trader

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