UniCredit (-3,3% à Milan) a annoncé lundi avoir porté son intérêt dans Commerzbank (-5,7% à Francfort) à près de 21% du capital au moyen de l'achat de nouveaux instruments financiers. La banque italienne a déjà déposé une demande aux régulateurs pour être autorisée à détenir plus de 10%, et jusqu'à 29,9%, de Commerzbank, a-t-elle souligné. L'augmentation de sa participation à 21% ne sera effective qu'une fois les autorisations nécessaires reçues. Le 11 septembre, le groupe bancaire italien avait annoncé avoir pris une participation de 9% dans Commerzbank en achetant des actions auprès de l'Etat allemand et sur le marché, devant ainsi le deuxième actionnaire de la banque allemande. Il avait ajouté qu'il demanderait l'autorisation des régulateurs pour augmenter sa participation si nécessaire et en temps voulu. Avec ces instruments financiers, UniCredit se rapproche du seuil de 30% du capital à partir duquel le groupe aura l'obligation de lancer une offre publique d'achat. L'annonce intervient alors que l'Etat allemand a annoncé vendredi soir qu'il ne vendrait pas de nouvelles actions Commerzbank jusqu'à nouvel ordre et qu'il ne participerait à aucune opération de rachat d'actions de la banque allemande. Berlin détient une participation de 12% dans Commerzbank, contre 16,49% avant la vente d'une partie de ses actions à UniCredit.

Lundi, le SMI a gagné 0,3 pour cent à 11 965 points. Sur les 20 valeurs du SMI, 12 gagnantes et 8 perdantes se sont affrontées. 16,14 millions d'actions (contre 52,49 auparavant) ont été échangées. Les valeurs du luxe Richemont (-0,4%) et Swatch (-0,6%) ont enregistré des baisses de cours. Une étude sectorielle négative de Bank of America (BoA) a pesé sur la performance, car à la fin de la semaine précédente, plusieurs maisons d'analyse avaient déjà fait part de leur scepticisme à l'égard du secteur. Les analystes de BoA ont abaissé de nombreuses actions et objectifs de cours dans le secteur, notamment les objectifs de cours de Swatch et Richemont. L'action Logitech a perdu 1,0 pour cent. Cette baisse n'était toutefois que de nature optique, car les titres étaient négociés ex-dividende.

Europe
Les Bourses européennes ont entamé la semaine dans le vert. L'indice Stoxx Europe 600 a pris lundi 0,4%, à 516,3 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont grappillé 0,1% chacun, freinés par le repli du secteur bancaire. Le DAX 40 à Francfort a gagné 0,7% et le FTSE 100 s'est adjugé 0,4% à Londres. La banque française BNP Paribas (-3,7%) a annoncé lundi avoir signé un accord avec le groupe bancaire britannique HSBC (+1,5% à Londres) en vue de l'acquisition de ses activités de banque privée en Allemagne. Les termes de la transaction n'ont pas été communiqués. Kering a perdu 1,5%, à 221,90 euros. Bank of America a abaissé sa recommandation sur le groupe de luxe d'"acheter" à "neutre", tout en réduisant son objectif de cours de 400 à 265 euros. TotalEnergies (+0,2%) et Air France-KLM (-4,9%) ont annoncé lundi avoir signé un nouveau contrat de fourniture de carburant d'aviation durable ("sustainable aviation fuel", ou SAF) au groupe de transport aérien. Dans le cadre de ce contrat, dont les éléments financiers n'ont pas été divulgués, le producteur d'énergie fournira à Air France-KLM 1,5 million de tonnes de carburant au maximum sur une période de dix ans, soit jusqu'en 2035, ont indiqué les deux groupes dans un communiqué.

États-Unis
La Bourse de New York a terminé en hausse lundi, hissant le S&P 500 et le Dow Jones à de nouveaux records, alors que l'assouplissement de la politique monétaire et un indicateur conjoncturel encourageant ont soutenu la tendance. L'indice Dow Jones (DJIA) a clôturé en hausse de 0,2%, à 42.124,65 points, et l'indice élargi S&P 500 a pris 0,3%, à 5.718,57 points pour dépasser les précédents sommets atteints la semaine dernière. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a gagné 0,1%, à 17.974,27 points. Intel (+3,3%) poursuit sa progression, après avoir déjà gagné 3,3% vendredi. Apollo Global Management a proposé d'investir 5 milliards de dollars dans le fabricant de puces, selon des informations de l'agence Bloomberg publiées dimanche. Vendredi, le Wall Street Journal avait rapporté que le fabricant de puces mobiles Qualcomm (-0,4%) avait récemment approché Intel pour négocier un accord de fusion. L'action Tesla a bondi de 4,9%, ce qui permet d'effacer ses pertes depuis le début de l'année, soutenue notamment par une note de l'analyste de Barclays Dan Levy. Johnson & Johnson (-0,6%) a déposé vendredi, pour la troisième fois, une demande de placement sous le régime des faillites aux Etats-Unis (chapitre 11) pour sa filiale Red River Talc, afin de mettre un terme aux litiges concernant ses produits à base de talc.

Asie
En Asie, la plupart des indices évoluent dans le vert mardi. Les marchés boursiers chinois, en particulier, sont en forte hausse suite à l'adoption par Pékin d'un nouveau train de mesures visant à stimuler l'économie nationale chancelante. A Shanghai, l'indice composite gagne 2,4 pour cent. L'indice Hang-Seng de Hong Kong a grimpé de 3,3 pour cent. Les actions du secteur immobilier sont les principales bénéficiaires des nouvelles mesures de relance. China Vanke progresse de 2,6 % et Longfor Group de 4,5 %. China Resources Land s'améliore de 5,2 pour cent. A la bourse de Tokyo, l'indice Nikkei 225 augmente de 0,8 pour cent à 38.039 points lors de la première journée de cotation après le long week-end de vacances. Le Kospi à Séoul gagne 0,4 pour cent.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'emprunt du Trésor américain à 10 ans avance de 2 points de base, à 3,749%. Le taux du titre à deux ans regagne 1 point de base, à 3,587%.

Analyse
RBC abaisse l'objectif de Nestlé à 93 (96) CHF - Sector Perf.
Objectif de cours Swiss Re : Octavian augmente à 135 (115) CHF - Buy
Objectif de cours Holcim : UBS relève à 85 (80) CHF - Neutral

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