La Réserve fédérale (Fed) américaine continuera à réduire ses taux directeurs pour soutenir l'emploi et la croissance, mais pourra prendre son temps pour assouplir sa politique, a déclaré lundi son président Jerome Powell. "Dans l'ensemble, l'économie se porte bien. Nous avons l'intention d'user de nos outils pour que cela continue", a déclaré le banquier central, à l'occasion d'une conférence dans l'Etat du Tennessee. "A l'avenir, si l'économie évolue globalement comme prévu, la politique monétaire se rapprochera à terme d'une position plus neutre. Mais nous n'avons fixé aucune trajectoire à l'avance", a-t-il également indiqué, en soulignant que les décisions seraient prises réunion après réunion. Si le marché de l'emploi donne des signes de ralentissement, la bonne santé globale de l'économie permettra à la Fed d'ajuster graduellement sa politique, a toutefois prévenu le responsable. "Ce n'est pas un comité qui se sent pressé de baisser les taux rapidement", a indiqué Jerome Powell au sujet de l'état d'esprit des membres du comité de politique monétaire, laissant entendre que les prochaines mesures de la Fed seraient plus limitées que la réduction d'un demi-point de pourcentage décidée en septembre.

La Bourse suisse a terminé sur une note négative lundi. La semaine sera riche en événements économiques, avec l'inflation en zone euro mardi, les créations d'emplois privés aux Etats-Unis mercredi, l'inflation en Suisse jeudi et, surtout, les statistiques officielles de l'emploi aux Etats-Unis vendredi. Le SMI a fini sous la barre des 12'200 points, au plus bas du jour. Le SMI a terminé en recul de 0,53% à 12'168,87, plus bas du jour, avec un plus haut à 12'223,98. Le SLI a cédé 0,51% à 1993,11 points et le SPI 0,50% à 16'241,87 points. Sur les 30 valeurs vedettes, 21 ont reculé, 8 avancé et Swisscom a fini à l'équilibre. SIG Group (+1,9%), Givaudan (+0,7%) et Logitech et Swatch (chacun +0,6%) ont fini sur le podium du jour. L'autre valeur du luxe, Richemont (-0,6%) n'a pas échappé à la tendance. Dans le camp des poids lourds, Nestlé (-0,3%) a mieux résisté que Roche (-0,6%) et Novartis (-0,8%). L'action du géant veveysan n'a pas souffert d'une réduction d'objectif de cours par Oddo BHF, qui a confirmé "outperform". La confiance entamée des investisseurs devrait être progressivement rétablie, le nouveau directeur général accordant la priorité à la croissance organique, a notamment commenté l'analyste.

Europe
Les Bourses européennes se sont vivement repliées lundi, plombées par les avertissements sur résultats lancés par les constructeurs automobiles Stellantis, Volkswagen et Aston Martin. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 1%, à 522,9 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont perdu 2% chacun. Le DAX 40 à Francfort a reculé de 0,8% et le FTSE 100 a lâché 1% à Londres. Sur l'ensemble du mois de septembre, le Stoxx Europe 600 s'est effrité de 0,4%. Cette tempête qui s'est abattue lundi sur les valeurs automobiles a relégué en arrière-plan le passage de l'inflation sous la barre symbolique des 2% en Allemagne. En données harmonisées, les prix à la consommation y ont augmenté de 1,8% sur un an en septembre, contre 2% en août. L'action Aperam a gagné 3,7%, à 28,14 euros. Jefferies a démarré le suivi du producteur d'acier avec une recommandation "acheter" et un objectif de cours de 35 euros, selon les données disponibles sur FactSet. Le groupe de médias et de divertissement Vivendi (-2,2%) a signé plusieurs accords de financement afin de couvrir d'éventuels besoins de remboursement de sa dette obligataire dans le cadre de son projet de scission. Atos (+0,6%) a obtenu le feu vert de ses créanciers et actionnaires pour un plan de sauvegarde accéléré qui doit permettre au groupe de services numériques en difficulté de desserrer l'étau de sa dette. Par ailleurs, la Commission européenne a annoncé lundi avoir autorisé le rachat de Worldgrid par Alten (-3,3%) auprès d'Atos.

États-Unis
Le Dow Jones et le S&P 500 ont battu de nouveaux records lundi à Wall Street, saluant la perspective d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine et d'une poursuite des baisses de taux d'intérêt dessinée par le patron de la Réserve fédérale (Fed). L'indice Dow Jones (DJIA) a clôturé sur une courte hausse de 0,04%, à 42.330,15 points, et l'indice élargi S&P 500 a pris 0,4%, à 5.762,48 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, s'est également adjugé 0,4%, à 18.189,17 points. Apple (+2,3%, à 233 dollars) s'est rapproché de son record historique de 234,82 dollars après avoir profité d'une note encourageante de JPMorgan au sujet de la réduction du délai de livraison pour obtenir un iPhone de nouvelle génération. Ford Motor (-2%) et General Motors (-3,5%) ont chuté alors que l'ensemble du secteur automobile européen a dérapé lundi en Bourse à la suite des avertissements sur résultats de Stellantis (-14,7% à Paris), Volkswagen (-2% à Francfort) et Aston Martin (-25% à Londres). Le croisiériste Carnival (-0,3%) a publié un chiffre d'affaires supérieur aux attentes au titre du troisième trimestre de son exercice décalé. Mais le groupe a présenté des perspectives mitigées en termes de revenu par passager pour le trimestre en cours.

Asie
En Asie, le Nikkei 225 gagnait 1,9% en fin de séance à la Bourse de Tokyo. Les Bourses chinoises sont fermées mardi pour la fête nationale de la Chine.

Obligations
Les obligations du Trésor américain ont connu en septembre un cinquième mois consécutif de hausse, réalisant ainsi leur meilleure performance depuis 14 ans, malgré le recul des prix lundi à la suite des déclarations de Jerome Powell. Vers 7h20, le taux de l'emprunt à dix ans montait de 0,2 point de base, à 3,789%. Celui du titre à deux ans cédait 0,2 point de base, à 3,645%.

Analyse
UBS augmente DSM-Firmenich à 137 (133) EUR – Buy
Deutsche Bank baisse Forvia à 15 (18) EUR – Buy
ING baisse Heineken à 64,62 (69,54) EUR – Sell

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