Nestlé a de nouveau abaissé jeudi sa prévision de croissance organique du chiffre d'affaires pour l'exercice 2024, en raison d'un ralentissement de la demande. Le groupe agroalimentaire suisse a par ailleurs annoncé des changements au sein de son organisation et de son équipe dirigeante, qui entreront en vigueur le 1er janvier 2025. Nestlé vise désormais une croissance organique d'environ 2% cette année, et non plus d'au moins 3%. "La demande des consommateurs a fléchi ces derniers mois et nous prévoyons qu'elle restera modérée", a indiqué le directeur général du groupe, Laurent Freixe, dans un communiqué de presse. Sur les neuf premiers mois de l'année, le groupe a enregistré une croissance organique des ventes de 2%. Son chiffre d'affaires total s'est établi à 67,1 milliards de francs suisses sur cette période, soit une baisse de 2,4% en données publiées par rapport au montant de 68,8 milliards de francs suisses réalisé à la période correspondante de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2024 est conforme aux attentes des analystes, selon un consensus fourni par Nestlé.

La Bourse suisse a encore perdu du terrain mercredi, comme la veille. Le SMI, qui avait testé la barre des 12'300 points mardi à son plus haut du jour, est repassé sous celle des 12'200 points. Les investisseurs étaient déjà dans l'attente des décisions de la Banque centrale européenne (BCE) qui siège jeudi. Le SMI a terminé en repli de 0,21% à 12'193,07 points, avec un plus bas à 12'170,28 et un plus haut à 12'223,11. Le SLI a cédé 0,20% à 1992,37 points et le SPI 0,28% à 16'224,72 points. Sur les 30 valeurs vedettes, 16 ont reculé, 12 avancé et Nestlé et Partners Group ont fini stables. Le géant de Vevey dévoile jeudi des chiffres sur les neuf premiers mois. Les analystes tablent sur des ventes de 67,7 milliards de francs et une croissance organique de 2,4%. Pour le seul 3ème trimestre, la croissance organique est attendue à 2,9%. Les deux autres poids lourds Novartis (+0,2%) et Roche (-0,6%) ont évolué diversement. Julius Bär (+1,8%) précède SGS (+1,5%) et Straumann et UBS (chacun +1,1%) sur le podium du jour. Toujours plombé par l'avertissement sur résultats d'ASML la veille, VAT Group (-4,3%) a fini lanterne rouge, derrière Swatch (-2,8%) et Alcon (-1,7%). Le fabricant de soupapes à vide publie ses recettes et entrées de commandes au 3ème trimestre. Les analystes prévoient un chiffre d'affaires de 223 millions et des entrées de commandes de 269 millions de francs. La veille, l'action avait fortement souffert de l'avertissement sur résultats d'ASML.

Europe
Les Bourses européennes ont clôturé majoritairement en baisse mercredi, refroidies par les ternes résultats de LVMH et ASML, à la veille de la réunion de la Banque centrale européenne (BCE). L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,2%, à 519,6 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont perdu 0,4% chacun. Le DAX 40 à Francfort s'est replié de 0,3%, tandis que le FTSE 100 a progressé de 1% à Londres, soutenu par les espoirs de baisse des taux de la Banque d'Angleterre. Les valeurs européennes du luxe ont reculé dans le sillage de LVMH (-3,7%). Le numéro un mondial a fait état mardi soir d'un repli inattendu de ses ventes au troisième trimestre et la visibilité pour la fin d'année reste faible. Kering et Hermès ont cédé 0,8% et 1,3%, respectivement, tandis que Moncler a perdu 0,9% à Milan. A Zurich, Richemont et Swatch se sont repliés de 1% et 2,8%, respectivement. L'Oréal a lâché 2,2%, à 368,20 euros, après que JPMorgan a abaissé sa recommandation sur le titre de "neutre" à "sous-pondérer" et son objectif de cours de 390 à 325 euros. Le groupe minier Eramet a dévissé de 14% après avoir abaissé ses prévisions de production de manganèse et de nickel pour 2024. Ipsos a chuté de 13,1%. Le groupe d'études par enquêtes a abaissé son objectif de croissance organique pour 2024, après avoir enregistré une performance "inférieure aux attentes" au troisième trimestre. Le distributeur de matériel électrique Rexel (-3,1%) a également réduit ses objectifs financiers pour 2024, évoquant un marché plus difficile en Europe.

États-Unis
L"indice Dow Jones a signé un nouveau record mercredi à New York après de nouveaux résultats bien accueillis dans le secteur bancaire. Soutenu par Cisco, le Dow Jones (DJIA) a gagné 0,8%, à 43.077,70 points, et l'indice élargi S&P 500 a pris 0,5%, à 5.842,47 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a fini en hausse de 0,3%, à 18.367,08 points. La saison des résultats confirme l'accélération des opérations de fusions-acquisitions ces derniers mois aux Etats-Unis en anticipation de l'assouplissement de la politique monétaire. Morgan Stanley a bénéficié d'un bond de 56% des revenus de sa banque d'investissement au trimestre écoulé. Morgan Stanley (+6%) a entraîné le secteur bancaire dans son sillage après la présentation de résultats supérieurs aux attentes au titre du troisième trimestre. Goldman Sachs a avancé de 1,4%, Citigroupe de 2,6% et Bank of America de 1,6%. Le secteur des puces a peiné à se redresser après son fort recul de la veille dû à l'avertissement du néerlandais ASML, qui a poursuivi son repli (-5,1%) à la Bourse d'Amsterdam au lendemain d'une chute de plus de 15%. Nvidia a repris 3,1% après avoir perdu 4,7% mardi, mais Advanced Micro Devices a de nouveau cédé 0,3%, au lendemain d'un repli de 5,2%. KLA et Applied Materials ont clôturé en baisse de plus de 3%. United Airlines (+12%) a publié mardi soir un bénéfice supérieur aux attentes pour le troisième trimestre, tandis que son chiffre d'affaires a crû de 2,5% et a aussi dépassé les prévisions.

Asie
Les marchés d'actions asiatiques évoluent de façon contrastée jeudi matin. A Tokyo, l'indice Nikkei perdait 0,6% en fin de séance. L'indice Shanghai Composite gagnait 0,1% et le Hang Seng prenait 0,9% à la Bourse de Hong Kong. Les investisseurs ont accueilli sans grand enthousiasme la conférence de presse du gouvernement chinois, qui n'a pas apporté de nouvelles mesures de relance majeures pour le secteur immobilier.

Obligations
Les rendements des titres du Trésor américain progressent légèrement jeudi matin. A 7h20, le taux de l'emprunt à dix ans montait de 2,2 points de base, à 4,040%. Celui du titre à deux ans progressait de 1,3 point de base, à 3,963%.

Analyse
UBS abaisse l'objectif de Bossard à 175 (179) CHF – Sell
Bank of America baisse l'objectif d'ASML à 870 (1 064) EUR – Buy
Citi abaisse l'objectif d'ING à 19 (19,80) EUR – Buy

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