Les ventes de Nvidia ont fortement progressé au trimestre écoulé et ses bénéfices ont presque doublé, dans un contexte de forte demande de processeurs utilisés pour l'intelligence artificielle.
Le groupe, qui a récemment détrôné Apple à la place de première capitalisation américaine, a dépassé les attentes en publiant mercredi soir un chiffre d'affaires en hausse de 17%, à 35,1 milliards de dollars. Le bénéfice net du trimestre, de 19,3 milliards de dollars, dépasse également le consensus FactSet des analystes. Nvidia table par ailleurs sur des revenus d'environ 37,5 milliards de dollars pour le trimestre en cours. Cet objectif est supérieur aux prévisions des analystes et suggère que les puces d'IA de nouvelle génération de Nvidia, qui devraient arriver sur le marché en grandes quantités l'année prochaine, sont très demandées par Microsoft, Google, Meta ou encore la startup xAI d'Elon Musk. L'action Nvidia recule toutefois de 2,5% dans les échanges post clôture, alors que certains investisseurs espéraient une croissance encore plus soutenue.

Mercredi, le SMI a perdu 1,8 point à 11.540. Sur les 20 valeurs du SMI, 11 perdants et 9 gagnants se sont affrontés. 18,77 millions d'actions ont été échangées (contre 21,49 auparavant). Holcim a été très demandé par les investisseurs. L'action du groupe de matériaux de construction a progressé de 1,8 pour cent. Swiss Life et Partners Group se sont également bien comportés avec des hausses de 0,9 pour cent chacun. Les poids lourds sont cependant restés un peu en retrait. Ainsi, l'action du géant de l'alimentation Nestlé a reculé de 0,2 % après les pertes significatives de la veille. Parmi les géants de la pharmacie, Roche a chuté de 0,5 pour cent et Novartis de 0,1 pour cent. Les perdants du jour ont été Kühne & Nagel avec des cessions de 1,1 pour cent, suivi par Sika (-0,7%). Sur le marché élargi, SGS a clôturé en baisse de 0,2 pour cent. Lors de sa journée sur le marché des capitaux, le groupe de contrôle a confirmé ses perspectives pour 2024 et ses objectifs à moyen terme. Les titres d'Avolta ont profité d'une recommandation d'achat des analystes de Berenberg. L'action s'est envolée de 1,1 pour cent.

Europe
Les Bourses européennes ont clôturé sur une note morose mercredi, alors que les investisseurs sont restés prudents avant la publication des résultats du géant américain des puces Nvidia. L'indice Stoxx Europe 600 a fini près de l'équilibre, à 500,5 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont perdu respectivement 0,4% et 0,5%. Le DAX 40 à Francfort a cédé 0,3%, tandis que le FTSE 100 a reculé de 0,2% à Londres. Elior a chuté de 24,3%. La publication par le spécialiste de la restauration collective de perspectives jugées trop prudentes a éclipsé un redressement plus marqué que prévu de sa rentabilité au titre de son exercice 2023-2024 clos fin septembre. Casino (-4,2%) a annoncé mercredi avoir été informé de la conclusion d'un accord en vue de la cession par le fonds d'investissement britannique Trinity de sa participation dans France Retail Holdings, le premier actionnaire du distributeur. Le fabricant de semi-conducteurs STMicroelectronics (-1,2%) a repoussé ses objectifs financiers, dont un chiffre d'affaires supérieur à 20 milliards de dollars, de 2025-2027 à 2030, en amont d'une journée dédiée aux investisseurs. Le distributeur de produits pétroliers Rubis (-0,8%) étudie différentes options pour son avenir, y compris une cession potentielle, alors que son cours de Bourse a été divisé par deux en cinq ans, a rapporté mardi soir l'agence Bloomberg, citant des sources ayant requis l’anonymat.

États-Unis
La Bourse de New York a terminé sans grande direction mercredi. L'indice Dow Jones (DJIA) a fini en hausse de 0,3%, à 43.408,47 points, tandis que l'indice élargi S&P 500 est resté stable à 5.917,11 points. L'indice Nasdaq, riche en valeurs technologiques, a perdu 0,1%, à 18.966,14 points.
Sur le marché des changes, l'indice DXY, qui mesure l'évolution du dollar face à un panier de devises, monte de 0,6%, à 106,71 points. Target a plongé de 22% alors que le distributeur a fait part, au contraire de son rival Walmart (-0,3%) la veille, de résultats inférieurs aux attentes au dernier trimestre pénalisés notamment par une hausse de ses coûts. Le numéro deux des supermarchés aux Etats-Unis a également abaissé ses prévisions de ventes et de résultats pour cette année. Ford (-2,9%) a annoncé la suppression de 4.000 emplois en Europe, principalement en Allemagne mais aussi au Royaume-Uni. Le fournisseur de systèmes de distribution d'électricité Powell Industries (-16%) a publié une forte croissance de ses bénéfices et de son chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre, mais ses nouvelles commandes ont baissé au cours de l'exercice 2023-2024. Le constructeur chinois de voitures électriques NIO (-0,2% pour l'ADR) a publié une perte plus élevée que prévu pour le troisième trimestre, tandis que son chiffre d'affaires s'est révélé inférieur aux attentes des analystes. Le câblo-opérateur américain Comcast (+1,6) a annoncé mercredi un projet de scission des chaînes câblées de sa filiale NBCUniversal, confirmant des informations publiées par le Wall Street Journal. La compagnie aérienne Delta Airlines (-1,7%) a confirmé sa prévision de bénéfice pour le quatrième trimestre, dans une fourchette de 1,60 à 1,85 dollars par action. Le fondeur de puces GlobalFoundries (-1,7%) a annoncé mercredi qu'il allait recevoir jusqu'à 1,5 milliard de dollars de financement du gouvernement américain pour agrandir et moderniser ses usines aux Etats-Unis dans le cadre de la loi CHIPS.

Asie
En Asie et en Australie, les principaux indices boursiers affichent une performance contrastée jeudi. En fin de séance, l'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo perdait 1,0 pour cent à 37.985 points. A Séoul, le Kospi progresse en revanche de 0,4 pour cent, tandis que la tendance est tout juste maintenue sur les bourses chinoises et à Sydney. Parmi les valeurs individuelles, SK Hynix, le fournisseur coréen de Nvidia, recule d'un demi pour cent à Séoul. Celltrion se renchérit de 2,5 pour cent suite à la présentation d'un plan de rachat d'actions par la société de biosimilaires. A Sydney, Worley recule de 1,8 pour cent suite à la publication de commandes conformes aux prévisions.

Obligations
Sur le marché obligataire, le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans a pris 4 points de base (0,04 point de pourcentage), à 4,416%. Celui du titre à deux ans prend 2 points de base, à 4,319%. Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une baisse en décembre reste majoritaire, à plus de 55%, mais s'inscrit en repli par rapport à la veille.

Analyse
JP Morgan relève Holcim à Overweight ( Neutral)/Objectif 108 (81) CHF
Berenberg lance Avolta à Buy - objectif 40 CHF
UBS relève l'objectif de Heidelberg Materials à 121 (106) EUR/Neutral

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