Le groupe pétrolier britannique Shell a annoncé mercredi qu'il prévoyait une dégradation des résultats de son activité de gaz intégré au quatrième trimestre, tandis que le paiement de certificats d'émissions devrait avoir un effet négatif d'environ 1,3 milliard de dollars sur son flux de trésorerie opérationnel. Le groupe a indiqué que l'expiration de contrats de couverture devrait se traduire par une baisse sensible des bénéfices de sa division de gaz intégré par rapport au trimestre précédent, au cours duquel elle avait enregistré un bénéfice ajusté de 2,87 milliards de dollars. Le groupe a précisé que l'impact négatif sur le flux de trésorerie était lié à des certificats d'émissions en Allemagne et aux Etats-Unis. Shell a indiqué s'attendre à une production de gaz de 880.000 à 920.000 barils d'équivalent pétrole par jour au dernier trimestre de 2024, contre 941.000 au trimestre précédent. Shell tablait auparavant sur une production de 900.000 à 960.000 barils d'équivalent pétrole par jour.

La Bourse suisse a terminé sur une note positive mercredi, poursuivant sur la lancée des trois premières séances de l'année. Après une matinée dans le vert, qui a vu le SMI inscrire son plus haut du jour au-dessus des 11'900 points, les cours se sont mis à osciller autour de l'équilibre dans l'après-midi avant de remonter en fin de séance. Le SMI a terminé en hausse de 0,38% à 11'876,21 points, avec un plus haut à 11'937,72 points et un plus bas à 11'783,22 points. Le SLI a gagné 0,24% à 1961,07 points et le SPI 0,29% à 15'830,35 points. Sur les 30 valeurs vedettes, 13 ont progressé et 17 reculé. Partners Group (+2,4%) a terminé en tête du groupe des gagnants, suivi par Sandoz (+1,4%) et Holcim (+1,1%). Les poids lourds Roche (+1,0%), Novartis et Nestlé (chacun +0,6%) ont soutenu l'indice. Roche a annoncé le rachat de 66,11% du capital-actions de Poseida Therapeutics dans le cadre de son offre de rachat lancée mi-décembre. La société deviendra une filiale du groupe bâlois et ses actions seront décotées du Nasdaq. UBS (+0,3%) va rembourser un emprunt de manière anticipée. Arrivant à échéance en janvier 2026, le bond "Fixed Rate/Fixed Rate Callable Senior Notes" doté d'un coupon de 0,25% sera réglé lors de la date optionnelle de remboursement le 29 janvier. SGS (+0,02%) a acquis pour un montant non dévoilé le calculateur américain d'émissions de gaz à effet de serre Aster Global Environmental Solutions.

Europe
Les Bourses européennes se sont repliées mercredi dans un climat marqué par de nombreuses incertitudes géopolitiques et une hausse des rendements obligataires. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,2%, à 513,7 points. Le CAC 40 et le SBF 120 ont perdu 0,5% chacun. A Francfort le DAX 40 a cédé 0,1% tandis que le FTSE 100 à Londres a pris 0,1%. Les investisseurs se montrent prudents à l'approche de l'investiture de Donald Trump et alors que le président élu multiplie les déclarations visant à mettre la pression sur ses alliés, du Canada au Mexique en passant par les pays européens. Le spécialiste des avantages aux salariés Pluxee (+15,8%) a confirmé ses objectifs financiers pour l'exercice en cours et le suivant, après la publication d'un chiffre d'affaires supérieur aux attentes des analystes au premier trimestre de son exercice 2024-2025. Le fabricant de tubes sans soudure Vallourec (+7,2%) compte verser cette année son premier dividende depuis une décennie après avoir réduit sa dette nette à zéro à la fin 2024, avec un an d'avance sur son calendrier. Le constructeur de véhicules de loisirs Trigano (-2,3%) a publié mercredi un chiffre d'affaires en baisse au titre du premier trimestre de l'exercice 2024-2025 qui s'achèvera fin août prochain, reflétant ses efforts pour normaliser le niveau élevé de ses stocks de camping-cars dans les réseaux de distribution.

États-Unis
La Bourse de New York a terminé en ordre dispersé mercredi, à l'issue d'une nouvelle séance agitée et marquée par les incertitudes sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale (Fed) en raison de l'inflation. L'indice Dow Jones (DJIA) a clôturé en hausse de 0,3%, à 42.635,20 points après plusieurs passages dans le rouge en séance, tandis que l'indice élargi S&P 500 s'est adjugé 0,2%, à 5.818,25 points. L'indice Nasdaq Composite a en revanche cédé un peu moins de 0,1%, à 19.478,88 points. Les investisseurs se montrent prudents à l'approche de l'investiture de Donald Trump et alors que le président élu multiplie les déclarations visant à mettre la pression sur ses alliés, du Canada au Mexique en passant par les pays européens. Selon CNN, le président élu envisage également de déclarer une "urgence économique nationale" afin de justifier l'instauration d'un large éventail de droits de douane sur ses alliés et adversaires. Durant sa campagne pour un second mandat, Donald Trump a indiqué vouloir taxer de 10% à 20% supplémentaires tous les produits importés. NVIDIA (-0,2%) stabilisé après une chute de 6,2% mardi. Les investisseurs ont été déçus par le discours du directeur général du groupe, Jensen Huang, lundi à l'ouverture du salon CES de Las Vegas. Au cours de son intervention, le dirigeant n'a fait aucune mention du processeur graphique de nouvelle génération de Nvidia, baptisé Rubin, qui doit succéder à sa famille de puces Blackwell. les analystes de HSBC ont abaissé leur recommandation sur le titre de AMD (-4,3%), d'acheter à réduire, avec un objectif de cours de 110 dollars, estimant que les nouveaux processeurs graphiques du groupe pourraient être "moins compétitifs qu'initialement anticipé". Le groupe Meta a annoncé mercredi que les annonces de la société d'enchères EBAY (+10%) seraient désormais consultables par les utilisateurs de la plateforme Facebook Marketplace dans une version test en Allemagne, en France et aux Etats-Unis.

Asie
En Asie, les marchés d'actions reculent dans l'ensemble jeudi. L'indice Nikkei perdait 1,1% en fin de séance à la Bourse de Tokyo et le Shanghai Composite abandonnait 0,3%. Le Hang Seng était proche de l'équilibre à la Bourse de Hong Kong.

Obligations
Le rendement du titre du Trésor américain à dix ans pourrait dépasser le sommet de 4,739% atteint l'année dernière, d'après l'analyse technique, indique Quek Ser Leang, d'UOB. Vers 7h30 jeudi, le taux de l'obligation du Trésor américain à dix ans perdait 3,9 points de base (0,039 point de pourcentage), à 4,667%. Celui du titre à deux ans reculait de 2,9 points de base, à 4,268%.

Analyse
Deutsche Bank abaisse l'objectif de Clariant à 11 (11,50) CHF – Hold
Bank of America augmente l'objectif de DWS à 47 (45) EUR – Buy
Barclays abaisse l'objectif d'Aixtron à 17 (19) EUR – Equalweight

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