L'établissement de crédit italien BPER Banca a relevé son offre sur Banca Popolare di Sondrio en y ajoutant une composante en cash pour valoriser son plus petit concurrent à environ 5,47 milliards d'euros (6,43 milliards de dollars). En février, BPER Banca s'est empressée de rejoindre la vague de consolidation qui déferle sur le secteur bancaire italien surpeuplé afin de gagner en envergure et de défendre sa position sur le marché. L'offre qu'elle a présentée pour BP Sondrio la valorisait à environ 4,3 milliards d'euros sur la base des cours des actions à l'époque. Les deux entités ont des modèles économiques complémentaires, partagent plusieurs partenaires en termes d'usines de produits et comptent toutes deux l'assureur Unipol comme principal investisseur. BP Sondrio a rejeté l'approche et a ensuite présenté un plan à moyen terme pour consolider son argument en faveur d'une existence autonome. La période d'offre pour les actionnaires de BP Sondrio souhaitant apporter leurs actions a ouvert le mois dernier et court jusqu'au 11 juillet. BEPR a déclaré jeudi soir qu'elle est désormais prête à payer 1,45 nouvelle action BPER plus 1,0 euro en cash en échange de chacune des quelque 451,8 millions d'actions de BP Sondrio. BPER a déclaré que cela ajoute 451,8 millions d'euros en cash à son offre initiale.

La Bourse suisse a terminé sur une note légèrement négative vendredi. L'incertitude autour des négociations commerciales avec Washington a pesé sur les indices jusque dans l'après-midi. Par la suite, soutenu par ses deux poids lourds pharma, le SMI est remonté dans le vert et au-dessus des 12'000 points à son plus haut du jour, avant de repasser sous l'équilibre un peu avant la clôture. En Suisse, la stabilité a prévalu sur le marché du travail en juin, le nombre d'inscrits aux offices régionaux de placement (ORP) ayant légèrement reculé de 0,8% à 126'877 personnes. Le taux de chômage calculé par le Secrétariat d'Etat à l'économie (Seco) s'est maintenu à 2,7%. Le SMI a terminé en léger repli de 0,05% à 11'974,41 points, avec un plus bas à 11'874,07 et un plus haut à 12'046,30. Le SLI a cédé 0,18% à 1965,09 points et le SPI 0,07% à 16'605,15 points. Sur les 31 valeurs vedettes, 21 ont reculé et dix avancé. Sandoz (+1,9%), Novartis (+1,4%) et Amrize (+1,1%) ont fini sur le podium. A l'inverse de la société issue de la scission de ses activités américaines Holcim (-0,5%) a nettement reculé. La Banque royale du Canada a abaissé son objectif de cours à 47 de 50 francs et confirmé "sector perform", estimant notamment que le groupe zougois est pénalisé par le franc fort. Pour le 2ème trimestre, l'analyste table sur une croissance organique de 0,6%. L'autre poids lourd pharma Roche (+0,9%) a aussi soutenu l'indice, alors que le géant alimentaire Nestlé (-0,4%) a pesé. Un nouveau dispositif de microfiltration des eaux Perrier à 0,45 micron a été installé sur le site de Vergèze dans le Gard "conformément aux échanges avec les autorités sanitaires", avait annoncé la veille Nestlé Waters, qui avait jusqu'à la semaine prochaine pour retirer l'ancien système.

Europe
Les Bourses européennes ont cédé du terrain vendredi, alors que les négociations commerciales entre les Etats-Unis et ses principaux partenaires entrent dans la dernière ligne droite. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,5%, à 541,1 points. A Paris, le CAC 40 a lâché 0,8% et le SBF 120 a perdu 0,7%. Le DAX 40 s'est replié de 0,6% à Francfort et le FTSE 100 a fini à l'équilibre à Londres. Sur l'ensemble de la semaine, le Stoxx Europe 600 a reculé de 0,5%. Aux Etats-Unis, les marchés financiers sont fermés en raison d'un jour férié. REMY COINTREAU (+2,2%) et PERNOD RICARD (-0,4%): les autorités chinoises ont annoncé vendredi la mise en place de droits de douane allant jusqu'à 34,9% sur les importations de brandys européens, pour une durée de cinq ans. Mais les groupes qui se sont engagés sur un prix minimum à l'importation en Chine en sont exonérés. Rémy Cointreau et Pernod Ricard font partie des groupes qui ont noué de tels engagements. AIR FRANCE-KLM (+0,5%): le transporteur aérien a annoncé vendredi son intention d'acquérir une participation majoritaire au capital de la compagnie aérienne scandinave SAS, dont il détient déjà 19,9% des parts. ALSTOM (+0,3%): l'équipementier ferroviaire a reçu une commande d'un montant de 2 milliards d'euros de la part de la New York Metropolitan Transportation Authority, l'entreprise publique chargée des transports de l'agglomération de New York.

États-Unis
A New York, Wall Street était fermée pour cause de fête nationale aux Etats-Unis.

Asie
En Asie, l'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo perdait 0,6% lundi en fin de séance. L'indice Shanghai Composite était stable, tandis que le Hang Seng pliait de 0,2% à la Bourse de Hong Kong.

Obligations
Vers 7h40, le taux de l'obligation du Trésor américain à dix ans était en repli de 2 points de base à 4,34%. Le taux du titre à deux ans cédait lui aussi 2 points de base à 3,87%.

Analyse
Barclays relève l'objectif de Kion à 55 (48) euros – Overw.
Barclays abaisse l'objectif de LVMH à 520 (550) euros – Equalweight
JPM relève l'objectif de DWS à 51,50 (51,40) euros – Overweight