Fitch Ratings a abaissé la note de crédit du gouvernement français vendredi, quelques jours après l'éviction du Premier ministre du pays qui n'a pas réussi à réduire le déficit budgétaire croissant. La note de Fitch sur la dette française est désormais de A+ assortie d'une perspective stable, contre AA- auparavant, soit sept crans au-dessus de la catégorie spéculative. Francois Bayrou a perdu un vote de confiance cette semaine après avoir proposé des plans visant à réduire de 44 milliards d'euros, soit 51,8 milliards de dollars, le budget annuel. Le déficit a atteint 5,8% du produit intérieur brut l'an dernier, bien au-dessus de la limite de 3% fixée par les règles de l'Union européenne. "La défaite du gouvernement lors d'un vote de confiance illustre la fragmentation et la polarisation accrues de la politique intérieure", a indiqué Fitch. "Cette instabilité affaiblit la capacité du système politique à réaliser une consolidation budgétaire substantielle et rend peu probable que le déficit budgétaire global soit ramené à 3% du PIB d'ici 2029, comme le visait le gouvernement sortant.“

Les actions suisses ont reculé vendredi, alors que l'indice SMI suisse a reculé de 0,8% à 12.193,86 points. Sur les 21 valeurs SMI, 12 perdants et 9 gagnants se sont affrontés. 14,83 (auparavant : 15,61) millions d'actions ont été échangées. Les commentaires des analystes ont provoqué des mouvements de cours. Novartis a chuté de 2,9 %, ce qui en fait le plus grand perdant du SMI. Goldman Sachs a valué les actions à "Sell" de "Neutral". Roche a perdu 1,5 %, Nestlé a cédé 0,9 %. Baloise a perdu 0,4 pour cent. Baloise et Helvetia ont obtenu d'autres autorisations pour leur projet de fusion. Comme l'a annoncé Baloise, la Commission suisse de la concurrence (WEKO) a donné son approbation et la Commission européenne a terminé l'examen du règlement sur les subventions des pays tiers (FSR). Après avoir conclu avec succès ces procédures d'autorisation, Baloise et Helvetia ont convenu de conclure la transaction le 5 Décembre 2025 - sous réserve de toutes les autorisations administratives encore en attente.

Europe
Les marchés européens ont piétiné vendredi alors que les investisseurs attendent la décision de l'agence Fitch sur la note de la France et portent déjà leurs regards vers la réunion de la Réserve fédérale (Fed) la semaine prochaine. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,1%, à 554,8 points. A Paris, le CAC 40 a terminé à l'équilibre de même que le DAX 40 à Francfort. A Londres le FTSE 100 a perdu 0,2%. ROBERTET (+4,1%): le spécialiste des arômes naturels a dévoilé jeudi soir un résultat net en progression de 13,2%, à 58,5 millions d'euros, au premier semestre grâce à une amélioration de sa rentabilité, tout en confirmant son objectif de croissance organique pour l'ensemble de l’année. UBISOFT (-2,5%): le groupe s'apprête à franchir la première étape de sa vaste réorganisation avec le lancement opérationnel d'une maison de création dédiée à ses franchises phares le 1er octobre prochain, selon un courriel envoyé jeudi soir aux salariés de l'éditeur de jeux vidéo par son directeur général, Yves Guillemot, auquel l'agence Agefi-Dow Jones a eu accès. VALLOUREC (+3,3%): le fabricant de tubes sans soudure pour l'industrie pétrolière Vallourec a annoncé jeudi soir avoir remporté un contrat pouvant atteindre 1 milliard de dollars avec le géant pétrolier brésilien Petrobras pour des projets offshore entre 2026 et 2029.

États-Unis
Vendredi, le Nasdaq a progressé de 0,4% pour clôturer à son 25e record de l'année. Le S&P 500 a légèrement reculé. Le Dow Jones Industrial Average a cédé 0,6%, perdant 274 points, après avoir dépassé les 46.000 points pour la première fois jeudi. De solides indicateurs d'un essor continu de l'intelligence artificielle ont également contribué à pousser les actions à la hausse. Le groupe des "Sept Magnifiques" géants de la technologie -- Amazon.com, Alphabet, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Tesla -- a clôturé au-dessus du seuil de 20.000 milliards de dollars de capitalisation boursière pour la première fois, selon Dow Jones Market Data. Le fort appétit des investisseurs pour les actifs à risque a alimenté une semaine chargée en introductions en bourse. Les actions de Gemini Space Station, la plateforme d'échange de cryptomonnaies contrôlée par les jumeaux Winklevoss, ont bondi de 14% pour leur premier jour de cotation sur le Nasdaq. Le Nasdaq, ainsi que l'indice élargi S&P 500, ont enregistré des gains hebdomadaires de plus de 1%. Les investisseurs en quête de sécurité et de couverture contre l'inflation se sont rués sur l'or, portant le métal précieux à un record de 3.649 dollars l'once troy. Dans l'actualité des entreprises, les actions de Warner Bros. Discovery ont bondi de 17% après avoir grimpé jeudi suite à un article du Wall Street Journal rapportant que Paramount Skydance prépare une offre.

Asie
En Asie, la plupart des indices évoluent dans le vert lundi.A Séoul, en Corée du Sud, le Kospi gagne 0,6 pour cent. A Shanghai, le composite progresse de 0,2 %, à Hong Kong, le HSI augmente de 0,4 %. Des actions de puces sont recherchées dans l'espoir d'une forte demande axée sur l'IA. A Hong Kong, SMIC progresse de 1,3 %, à Séoul, SK Hynix de 1,8 % et Samsung Electronics de 1,9 %.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'obligation du Trésor américain à 10 ans, un indicateur clé des coûts d'emprunt dans l'ensemble de l'économie, a légèrement progressé à 4,066%. Le conseil des gouverneurs de la Fed devrait réduire le taux de référence d'un quart de point lors de sa réunion de politique monétaire de deux jours la semaine prochaine.

Analyse
Vontobel réduit Helvetia à Hold (Buy) - 214 (213) CHF
Dt. La banque augmente ABB à 47 (45) CHF - Sell
Vontobel relève Baloise à 216 (210) CHF - Hold
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