Les consommateurs américains sont à la recherche de bonnes affaires et Walmart en profite. Le distributeur a fait état de ventes solides pour le dernier trimestre et a relevé ses perspectives financières pour l'ensemble de l'exercice, les consommateurs s'étant tournés en masse vers ses prix bas et ses services de livraison rapide à l'approche de la période des fêtes. Le géant de la distribution a indiqué avoir observé un certain recul des dépenses de la part des consommateurs à faibles revenus, en particulier vers la fin du trimestre, mais que globalement, il gagne des parts de marché, les gains les plus importants provenant des consommateurs à revenus plus élevés. Les ventes à périmètre comparable aux Etats-Unis, c'est-à-dire celles des magasins et des canaux numériques ouverts depuis au moins un an, ont augmenté de 4,5% au cours des trois mois clos le 31 octobre, a indiqué Walmart jeudi. La société a relevé ses estimations de ventes et de bénéfices pour l'ensemble de l'exercice. Ces résultats et perspectives ont fait grimper l'action Walmart de près de 6% dans la matinée.

La Bourse suisse a achevé la séance de jeudi dans le vert, son indice phare SMI ayant toutefois peiné en fin d'après-midi. Auparavant, les investisseurs ont été rassurés par les résultats la veille du fabricant de microprocesseurs Nvidia et ont semblé se satisfaire de l'évolution de l'emploi aux Etats-Unis en septembre. Du côté de la Bourse suisse, le Swiss Market Index (SMI), qui avait retrouvé de l'allant en milieu d'après-midi après avoir touché un plus bas du jour vers 13h00 à près de 12'532 points, a connu un nouveau coup de mou en fin de séance, clôturant celle-ci sur un gain d'à peine 0,10% 12'543,06 points. Le Swiss Leader Index (SLI) a fait un peu mieux, prenant lui 0,18% à 2023,97 points, alors que l'indicateur élargi Swiss Performance Index (SPI) s'est étoffé de 0,21% à 17'253,92 points. Sur les trente valeurs constitutives du SLI, treize ont gagné du terrain et dix-sept, dont trois des quatre poids lourds de la cote, en ont perdu. L'équipementier de pompes à vide VAT Group (+4,2%), dont UBS a relevé le note de "neutre" à "acheter", a terminé sur la plus haute marche du podium, suivi par le géant de l'électrotechnique ABB(+2,2%) et celui du luxe, Richemont (+2,2%), moins affecté que Swatch Group (-0,3%) par le nouveau repli des exportations horlogères aux Etats-Unis en octobre.

Europe
Les Bourses européennes ont repris des couleurs jeudi, aidées par les résultats du géant technologique américain Nvidia, alors que Wall Street évolue dans le rouge après un rapport sur l'emploi mitigé. L'indice Stoxx Europe 600 a gagné 0,4%, à 563,9 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont pris 0,3% chacun. A Francfort, le DAX 40 s'est adjugé 0,5% et le FTSE 100 s'est apprécié de 0,2% à Londres. BNP PARIBAS (+4,4%): la banque a annoncé jeudi qu'elle relevait son objectif de ratio de solvabilité CET1 à l'horizon 2027 et qu'elle lançait son programme de rachat d'actions de 1,15 milliard d'euros après avoir obtenu l'autorisation de la Banque centrale européenne. SOITEC (-30,1%): pénalisé par une faible demande de la part de ses clients dans l'industrie des semi-conducteurs, le fabricant de plaques de silicium sur isolant a vu ses comptes basculer dans le rouge au premier semestre et prévoit une nouvelle dégradation de sa rentabilité au second semestre. ELIOR (+6,8%): le groupe de restauration collective et de concessions a annoncé le retour d'un dividende et des perspectives encourageantes pour l'exercice en cours, dans le sillage de résultats 2024-2025 conformes à ses attentes comme à celles des analystes. VALEO (-13%): l'équipementier automobile a confirmé jeudi ses principaux objectifs financiers 2025 et dévoilé son plan stratégique 2028 qui doit lui permettre d'améliorer ses bénéfices, d'augmenter sa génération de cash et de renouer avec la croissance de son chiffre d'affaires.

États-Unis
La Bourse de New York a effacé ses gains du début de séance pour terminer sur un fort repli jeudi. Les bons résultats publiés par Nvidia (-3,3%) n'ont pas eu raison des craintes sur la valorisation des champions de l'intelligence artificielle, tandis que le report de plusieurs statistiques aux Etats-Unis fragilisent les chances d'une baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed) en décembre. Le marché a également réagi à données mitigées sur l'emploi américain, marquées par un redressement des embauches en septembre mais aussi par une progression du taux de chômage. L'indice Dow Jones a clôturé en baisse de 0,8%, à 45.552,26 points, et le S&P 500 a perdu 1,6%, à 6.538,76 points. Après avoir gagné plus de 2% dans la matinée, le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, s'est finalement replié de 2,2%, à 22.078,05 points. Wall Street n'avait pas connu de retournement d'une telle ampleur en cours de séance depuis le mois d'avril dernier lors des turbulences crées par le conflit commercial. L'indice de volatilité VIX du Cboe, surnommé l'indicateur de la peur, a bondi de 12% jeudi, à 26,49 points. Nvidia, le leader des puces pour l'IA, a soutenu le rally observé à l'ouverture avant de passer dans le rouge à la mi-journée. Le groupe a dévoilé mercredi soir une prévision de chiffre d'affaires largement supérieure aux attentes des analystes pour le quatrième trimestre, preuve que la demande pour ses processeurs reste phénoménale chez les géants du cloud. Au chapitre macroéconomique, les Etats-Unis ont créé 119.000 emplois au mois de septembre, nettement plus que prévu, selon les chiffres publiés jeudi avec plus d'un mois et demi de retard pour cause de paralysie budgétaire ("shutdown"). Malgré ces embauches dynamiques, la Réserve fédérale (Fed) pourrait tout de même être incitée à poursuivre son cycle de baisse des taux en décembre en raison de la progression inattendue du taux de chômage à 4,4%, au lieu de 4,3% en août.

Asie
En Asie, l'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo refluait de 2,3% vendredi en fin de séance. L'indice Shanghai Composite reculait de 2,3%, tandis que le Hang Seng de la Bourse de Hong Kong cédait 1,9%.

Obligations
Vers 7h40, le taux de l'obligation du Trésor américain à dix ans gagne 1 point de base (0,01 point de pourcentage), à 4,10%. Le taux du titre à deux ans gagne également 1 point de base, à 3,56%.

Analyse
Citi relève l'objectif de Novartis à 188 (180) CHF – Buy
UBS abaisse Sensirion à 86 (90) CHF – Buy
JPM relève Nvidia à 250 (215) USD – Overweight

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