Rio Tinto et Glencore sont en pourparlers en vue d'une opération qui créerait le plus grand groupe minier au monde, avec une capitalisation boursière de plus de 200 milliards de dollars, alors qu'une course au cuivre et à d'autres métaux pousse le secteur à renouer avec les grandes acquisitions. Glencore et Rio Tinto ont confirmé séparément que des pourparlers sont en cours en vue d'une opération entièrement en actions, reprenant l'idée d'un rapprochement qui avait été évoquée pour la première fois il y a environ un an, lorsque les Etats-Unis et d'autres pays ont commencé à réorganiser les chaînes d'approvisionnement en métaux et minéraux essentiels à des secteurs tels que la défense, l'automobile et les puces à semi-conducteurs. On s'attend à ce que Rio Tinto rachète Glencore par le biais d'un "scheme of arrangement" (plan de restructuration) approuvé par un tribunal, ont indiqué les entreprises. "Les mégafusions minières sont de retour", ont écrit les analystes de Jefferies dans une note à leurs clients.

La Bourse suisse a opéré jeudi soir ses derniers échanges dans le positif, après avoir lutté pour conserver ses gains. Les investisseurs ont fait preuve de prudence dans un contexte géopolitique tendu et après que Donald Trump a dit vouloir augmenter de 50% le gigantesque budget américain de la défense pour 2027. Le SMI a terminé la séance en légère hausse de 0,20% à 13'350,82 points, avec plus haut à 13'362,57 et un plus bas à 13'274,91. Le SLI a gagné 0,12% à 2165,07 points et le SPI a grignoté 0,12% à 18'407,20 points. Sur les 30 valeurs vedettes, dix-sept ont progressé et treize reculé. Le podium du jour se compose de Richemont (+3,6%), UBS (+1,4%) et Givaudan (+1,4%). La banque aux trois clés a annoncé le remboursement anticipé complet, le 30 janvier 2026, d'obligations d'un montant de 1,3 milliard de dollars, arrivant à échéance en janvier 2027. Le bon Lindt (+0,9%) a également étoffé ses gains. Roche (+0,3%) a terminé dans le vert. L'autre poids lourd de la cote Novartis (+0,1%) a réussi de justesse à garder la tête hors de l'eau.

Europe
Les Bourses européennes ont clôturé sans grand changement jeudi, les investisseurs limitant leurs prises de risques à la veille des chiffres mensuels de l'emploi américain, dans un contexte toujours marqué par des tensions géopolitiques. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,2%, à 603,8 points. A Paris, le CAC 40 a grignoté 0,1% tandis que le SBF 120 a terminé stable. Le DAX 40, à Francfort, et le FTSE 100, à Londres, finissent également à l'équilibre. ABIVAX (-9,5%): la société de capital-risque Sofinnova a annoncé jeudi dans un document réglementaire qu'elle céderait 1 million d'actions de la société de biotechnologies, soit environ un quart de sa position. REMY COINTREAU (+8%): le groupe de spiritueux progresse à la suite d'un "pre-close call" organisé jeudi matin par Rémy Cointreau au cours duquel l'entreprise a fait le point sur son activité au troisième trimestre de son exercice décalé, soit la période d'octobre à fin décembre. "Les commentaires de Rémy Cointreau concernant l'activité au troisième trimestre confortent l'idée que le pire est derrière eux pour l'exercice en cours", souligne Filippo Ercole Piva, analyste chez AlphaValue. VALLOUREC (+4,8%): le fabricant de tubes sans soudure a annoncé mercredi soir le lancement d'un programme de rachat d'actions de 200 millions d'euros.

États-Unis
La Bourse de New York a clôturé sans direction jeudi, à la veille de la parution de chiffres clefs sur le marché du travail aux Etats-Unis. Ces données seront analysées avec soin par la Réserve fédérale (Fed) qui doit rendre sa prochaine décision de politique monétaire à la fin janvier. Soutenu par Nike (+3,2%) et Home Depot (+3%), l'indice Dow Jones a progressé de 0,6%, à 49.266,11 points. Le S&P 500 a très légèrement progressé (+0,46 point), à 6.921,39 points, tandis que le Nasdaq Composite a abandonné 0,4%, à 23.480,02 points. Les valeurs de la défense ont profité des annonces du président américain, qui souhaite porter le budget de la défense à 1.500 milliards de dollars, ce qui représenterait une augmentation de plus de 50% par rapport à cette année. La veille, Donald Trump avait au contraire pesé sur le secteur en déclarant vouloir limiter des dividendes et des rachats d'actions devenus trop élevés. NORTHROP GRUMMAN (+2,4% ), LOCKHEED MARTIN (+4,4%), RTX (+0,9%), BOEING (+1,2%), L3HARRIS TECHNOLOGIES (-0,3%): le secteur de la défense s'est stabilisé après que président américain Donald Trump a annoncé mercredi soir dans un message sur son réseau social Truth que le budget militaire des Etats-Unis allait passer de 1.000 milliards de dollars à 1.500 milliards de dollars pour 2027. Les entreprises de défense avaient nettement reculé mercredi après la signature par Donald Trump d'un décret interdisant aux fabricants américains de matériel militaire de verser des dividendes ou de lancer des programmes de rachats d'actions "jusqu'à ce qu'ils soient en mesure de fabriquer un produit de qualité supérieure, dans les délais et dans les limites du budget" fédéral alloué. Donald Trump estime que certains sous-traitants de l'armée américaine n'ont pas déployé assez d'efforts pour tenir les budgets et les délais ces dernières années, tout en priorisant leur politique de retour aux actionnaires au détriment de l'armée américaine. ALPHABET (+1,1%): la maison mère de Google a dépassé mercredi APPLE (-1,4%) pour devenir la deuxième capitalisation boursière mondiale derrière Nvidia. Alphabet pesait à la clôture de mercredi 3.890 milliards de dollars, contre 3.850 milliards de dollars pour Apple.

Asie
En Asie, l'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo progressait de 1,5% vendredi en fin de séance. L'indice Shanghai Composite prenait 0,6%, tandis que le Hang Seng de la Bourse de Hong Kong empochait 0,2%.

Obligations
Vers 7h55, le taux de l'obligation du Trésor américain à dix ans grappillait 1 point de base (0,01 point de pourcentage), à 4,18%. Le taux du titre à deux ans prenait également 1 point de base, à 3,51%.

Analyse
HSBC abaisse l'objectif de Shell à 2 950 (3 020) GBp – Hold
Bank of America relève l'objectif de Voestalpine à 45 (41) EUR – Buy
UBS relève Engie à 26 (21) EUR – Buy

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