Les contrats à terme sur actions européennes ont chuté, tout comme les contrats à terme américains, après que le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que le ministère de la Justice avait assigné la Réserve fédérale à comparaître vendredi et l'avait menacé d'une mise en examen pour des dépassements de coûts au siège de l’institution. Dans une déclaration dimanche soir, Jerome Powell a indiqué que les accusations selon lesquelles il aurait trompé le Congrès sur le coût des rénovations étaient un prétexte utilisé par le président Donald Trump pour faire pression sur la Fed afin qu'elle abaisse ses taux d'intérêt, et que l'enquête menaçait l'indépendance de la Fed. La saison des résultats doit également commencer cette semaine, avec les publications trimestrielles attendues de grandes banques américaines telles que Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase, Bank of America et Morgan Stanley.

Vendredi, le SMI a gagné 0,5 % pour atteindre 13 422 points. Les valeurs cycliques étaient recherchées, en particulier les actions d'Amrize, qui ont progressé de 3,1 %. Kühne + Nagel a gagné 1,7 % et Sika 1,5 %. Parmi les poids lourds de l'indice, Nestlé a regagné 1,4 %. Les actions du groupe agroalimentaire avaient été vendues ces derniers jours suite au rappel par Nestlé d'aliments pour bébés potentiellement contaminés par des bactéries. Les cours des géants pharmaceutiques Novartis (+0,3 %) et Roche (+0,4 %) se sont légèrement raffermis. Logitech, qui avait enregistré une forte baisse jeudi, a rebondi de 1,3 %. Le fabricant taïwanais de puces TSMC, qui a publié des résultats solides pour le quatrième trimestre, a également joué un rôle de soutien. Les actions des assureurs du SMI ont été sous pression. Swiss Life, Swiss Re et Zurich ont perdu jusqu'à 2 %.

Europe
Les Bourses européennes ont clôturé sur une note positive vendredi. L'indice Stoxx Europe 600 a gagné 1%, à 609,7 points. A Paris, le SBF 120 et le CAC 40 ont gagné 1,4% chacun. L'indice phare de la place de Paris s'est offert un nouveau record en clôture à 8.362,09 points. A Francfort, le DAX 40 a progressé de 0,5%, tandis que le FTSE 100 s'est adjugé 0,8% à Londres. L'OREAL (+6,3%, à 385,85 euros): UBS a relevé sa recommandation sur l'action du groupe de cosmétiques de "neutre" à "acheter" et porté son objectif de cours de 367 à 430 euros. Pour la première fois en plus de deux ans, l'action L'Oréal bénéficie d'une rare combinaison de catalyseurs de hausse, observe UBS. BNP PARIBAS (+5,7%, à 87,20 euros): JPMorgan a relevé vendredi sa recommandation sur l'action de la banque de "neutre" à "surpondérer" et augmenté son objectif de cours sur la valeur de 89 à 102 euros.

États-Unis
Wall Street continue d'afficher son optimisme en ce début d'année, malgré les incertitudes qui pèsent sur l'évolution de l'emploi aux Etats-Unis. L'indice Dow Jones a avancé de 0,5%, à 49.504,07 points, et le S&P 500 a progressé de 0,7%, à 6.966,28 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a fini en hausse de 0,8%, à 23.671,35 points. GENERAL MOTORS (-2,6%) : le constructeur automobile a annoncé jeudi soir qu'il inscrirait une charge de 6 milliards de dollars dans ses comptes du dernier trimestre de l'exercice 2025 en raison de la dégradation de son activité dans les véhicules électriques. INTEL (+11%) a été soutenu par les dernières déclarations de Donald Trump sur son réseau Truth Social. Le président américain a affirmé que son gouvernement était "fier d'être actionnaire d'Intel", à l'issue d'une rencontre avec le directeur général du groupe Lip Bu-Tan. FREEPORT-MCMORAN (+4,3%), NEWMONT MINING (+2%), ALCOA (+4,2%), CLEVELAND-CLIFF (+4,1%) : le secteur minier a été entouré après que plusieurs médias ont rapporté que GLENCORE (+8,5% à Londres) et RIO TINTO (-6,3% en clôture à la Bourse de Sidney) avaient repris les discussions sur un éventuel projet de fusion qui pourrait donner naissance à la plus grande société minière au monde. Revolution Medicines s'est apprécié de 10,6 %. À l'origine de cette hausse, un article du Financial Times selon lequel Merck & Co serait en pourparlers pour racheter le fabricant de médicaments anticancéreux. Mercredi, l'action avait déjà progressé de 29 % suite à un article du Wall Street Journal annonçant que le fabricant de médicaments AbbVie était sur le point de conclure un accord avec l'entreprise de biotechnologie. Les actions de Merck & Co ont reculé de 0,4 %.

Asie
En Asie, la plupart des indices évoluent dans le vert lundi. A Tokyo, les marchés sont fermés en raison d'un jour férié national. A Séoul, le Kospi a progressé de 0,8 %. A Shanghai, la hausse est de 0,7 % et à Hong Kong, de 0,9 %. A Sydney, les marchés ont déjà fermé leurs portes sur une hausse de 0,5 %. Comme récemment, les valeurs technologiques, qui bénéficient d'un engouement intact pour l'IA et d'une forte demande en puces, font partie des favorites. Vendredi, les bons résultats de TSMC ont confirmé cette tendance. Dans le secteur des puces, TSMC progresse de 1,2 % à Taipei et SK Hynix de 0,5 % à Séoul.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'obligation du Trésor américain à 10 ans a perdu 1 point de base (0,01 point de pourcentage), à 4,17%. Après la publication du rapport sur l'emploi, la thèse d'une stabilité des taux jusqu'en avril a gagné du terrain et se voit créditée d'une probabilité de 58%, contre 47% la veille.

Analyse
UBS relève Galderma à 200 (190) CHF - Buy
Berenberg relève Holcim à 70 (60) CHF - Hold

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