Une forte volatilité indique des variations de prix marquées sur la période analysée. Une forte volatilité indique des variations de prix marquées sur la période analysée.
On distingue généralement deux formes de volatilité :
- La volatilité « historique » sert à l’analyse technique. Elle se calcule en mesurant l’évolution des cours sur une période donnée. Fondée sur des données passées, elle repose sur l’hypothèse que les tendances futures refléteront celles du passé.
- La volatilité « implicite » correspond aux anticipations du marché des options sur l’évolution d’un actif. Elle repose sur l’idée que ce marché est un indicateur pertinent de la volatilité attendue.
“En pratique, la volatilité implicite reflète les anticipations des traders professionnels.”
Si les traders anticipent une volatilité plus élevée, la prime des options augmente. L’acheteur devra alors payer davantage pour acquérir le droit d’acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé aujourd’hui. C’est la grande différence entre les deux mesures : la volatilité historique reflète les variations passées, la volatilité implicite celles attendues. Les traders parlent aussi de volatilité « intrajournalière », soit l’écart entre le plus haut et le plus bas d’une même séance. Elle se calcule sur la base des éléments suivants :
- La fourchette des cours sur une journée correspond à l’écart entre le plus haut et le plus bas d’une même séance. Mais cette donnée, souvent irrégulière, reste peu fiable prise isolément. C’est pourquoi les traders privilégient la « fourchette moyenne réelle », un indicateur qui mesure la moyenne des écarts sur les 14 derniers jours.
- L’écart type mesure statistiquement la dispersion des valeurs d’un ensemble de données. Il sert notamment à calculer les célèbres « bandes de Bollinger », qui encadrent une moyenne mobile centrale. À partir de cette moyenne, on trace l’écart type au-dessus et au-dessous, puis on le multiplie généralement par deux pour définir les bandes supérieure et inférieure.
Caractéristiques de la volatilité
Les caractéristiques propres à la volatilité en font un outil clé pour le trading :
- Elle est cyclique – Les phases de forte volatilité alternent avec des périodes plus calmes, suivant un rythme de hausses et de baisses.
- Elle est persistante – La volatilité peut rester élevée ou basse plusieurs jours de suite.
- Elle tend à revenir vers sa moyenne – Même après des pics extrêmes, la volatilité finit souvent par se stabiliser autour de ses niveaux habituels (phénomène connu sous le nom de « régression vers la moyenne »).
Suivez nos prochains webinaires sur www.swissquote.com/webinars et téléchargez nos eBooks sur www.swissquote.com/education
Le trading de devises, de métaux précieux au comptant ou de tout autre produit sur la plateforme Forex comporte un risque élevé de perte et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Avant d’ouvrir un compte auprès de Swissquote, évaluez soigneusement votre expérience, vos objectifs d’investissement, vos actifs, vos revenus ainsi que votre tolérance au risque. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre capital initial. N’investissez, ne spéculez ni ne vous couvrez avec des fonds que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre, des capitaux empruntés, des sommes dont vous avez un besoin immédiat ou qui sont nécessaires à votre subsistance ou à celle de votre famille. Assurez-vous de bien comprendre les risques liés au trading sur le Forex et sollicitez les conseils d’un conseiller financier indépendant en cas de doute. Le contenu de ce site constitue une communication marketing et n’a été ni soumis ni approuvé par une autorité de surveillance.