ما المقصود بنظرية موجات إليوت، وكيف يمكن للمتداولين استخدامها لفهم اتجاهات السوق؟

نادرًا ما تتحرك الأسواق المالية في خطوط مستقيمة. إذ ترتفع الأسعار، وتنخفض، وتتماسك، وتنعكس عندما يتفاعل المستثمرون مع البيانات الاقتصادية، وأرباح الشركات، والأحداث الجيوسياسية، وربما الأهم من ذلك كله، العواطف المتغيرة.

تُعد نظرية موجات إليوت واحدة من أكثر الطرق المعروفة على نطاق واسع لتحليل سلوك السوق. تم تطوير هذا الإطار في ثلاثينيات القرن العشرين من قِبل رالف نيلسون إليوت، ويشير إلى أن الأسواق المالية تتحرك في أنماط متكررة مدفوعة بسيكولوجية الجماهير.

وفي حين لا توجد طريقة تحليلية يمكنها التنبؤ بكل تحرك للسوق، فإن تحليل موجات إليوت يمكن أن يساعد المتداولين على تحديد الاتجاهات، والتصحيحات، ونقاط التحول المحتملة. وعندما تُستخدم هذه الطريقة جنبًا إلى جنب مع الإدارة السليمة للمخاطر والأدوات الفنية الأخرى، فإنها توفر طريقة منظمة لتفسير سلوك السوق.

تُعد نظرية موجات إليوت شكلاً من أشكال التحليل الفني القائم على فكرة أن أسعار السوق تتحرك في دورات متكررة.

ووفقًا للنظرية، تتطور الاتجاهات عادةً من خلال هيكل من خمس موجات، يليها تصحيح من ثلاث موجات. يمكن أن تظهر هذه الأنماط عبر أطر زمنية متعددة، بدءًا من مخططات الاستثمار طويلة الأمد وصولاً إلى إعدادات التداول قصير الأمد.

المبدأ الأساسي هو أن معنويات المستثمرين تميل إلى التناوب بين التفاؤل والتشاؤم، ما يؤدي إلى ظهور هياكل سعرية يمكن التعرف عليها وتتكرر بمرور الوقت.

هيكل الاتجاه ذو الـ 5 موجات

في السوق الصاعدة، غالبًا ما ترتفع الأسعار عبر خمس موجات متميزة.

1. الموجة الأولى تبدأ اتجاهًا جديدًا.
2. الموجة الثانية تعيد تتبع جزء من التحرك الأولي.
3. الموجة الثالثة غالبًا ما تكون الموجة الأقوى والأطول.
4. الموجة الرابعة تمثل مرحلة تماسك.
5. الموجة الخامسة تكمل الاتجاه.

بعد هذا التسلسل، قد يتطور نمط التصحيح A-B-C قبل بدء دورة جديدة.

تحرك الأسواق في الأساس سلوكيات البشر. إذ يتفاعل المستثمرون والمتداولون مع الفرص والمخاطر والأخبار بطرق يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان.

عندما تزداد الثقة، ينضم عدد أكبر من المشاركين في السوق إلى الاتجاه السائد، ما يدفع الأسعار إلى الارتفاع. ومع تحول التفاؤل إلى حالة مفرطة، قد تتراجع قوة الزخم الشرائي، ما يؤدي إلى حدوث تصحيح. وخلال فترات الخوف، قد يحدث العكس تمامًا.

وتُعد هذه الدورة المتكررة بين الجشع والخوف إحدى الركائز الأساسية لنظرية موجات إليوت.

مفهوم الأنماط الكسرية

من أكثر الجوانب إثارة للاهتمام في تحليل موجات إليوت طبيعته الكسرية.

فالأنماط التي تظهر على الرسم البياني الشهري يمكن غالبًا ملاحظتها أيضًا على الرسوم البيانية الأسبوعية واليومية وحتى اللحظية. وتؤثر العوامل النفسية نفسها في المشاركين في السوق بغض النظر عن الإطار الزمني المستخدم.

تُعد القدرة على التمييز بين الحركة السعرية الدافعة والحركة السعرية التصحيحية من أهم المهارات التي ينبغي للمتداول اكتسابها.

التحركات الاندفاعية

تتحرك الموجات أو التحركات الاندفاعية عادةً في اتجاه التوجه الرئيسي للسوق.

وغالبًا ما تتميز بالخصائص الآتية:

• زخم قوي
• اتجاه واضح
• تداخل محدود بين تقلبات الأسعار
• مشاركة عالية من المشاركين في السوق

وعادةً ما تشكل التحركات الاندفاعية جزء الاتجاه من دورة السوق.

التحركات التصحيحية

تُقاطع المراحل التصحيحية الاتجاه.

وغالبًا ما تكون:

• أبطأ
• أكثر تقلبًا
• أقل وضوحًا في الاتجاه
• تتميز بتداخل الحركة السعرية

قد تتخذ التصحيحات أشكالاً مختلفة، بما في ذلك الخطوط المتعرجة والمسطحة والمثلثة.

يمكن أن يساعد التمييز بين التصحيح وانعكاس الاتجاه الحقيقي المتداولين على تجنب القرارات العاطفية غير الضرورية.

قبل تحليل الهياكل الموجية الفردية، يجب على المتداولين أولاً تحديد الاتجاه الأوسع للسوق.

غالبًا ما توفر الأطر الزمنية الأكبر، مثل الرسوم البيانية الأسبوعية واليومية، رؤية أوضح للاتجاه السائد.

علامات الاتجاه القوي

يبحث العديد من المتداولين عن:

1. قمم أعلى وقيعان أعلى متسقة في الاتجاه الصاعد
2. قمم أدنى وقيعان أدنى متسقة في الاتجاه الهابط
3. زخم قوي
4. حركة سعرية عرضية محدودة

يمكن أن يساعد فهم الاتجاه الأكبر المتداولين على تجنب التشتت بسبب ضوضاء السوق قصيرة الأمد.

يولي العديد من ممارسي نظرية موجات إليوت اهتمامًا خاصًا للموجة الثانية والموجة الرابعة.

تمثل هاتان المرحلتان فترات توقف داخل اتجاه أكبر، ويمكن أن توفرا فرصًا للدخول في مراكز ذات مخاطر محددة.

الموجة الثانية

تأتي الموجة الثانية بعد الحركة الأولى للاتجاه، وغالبًا ما تُصحِّح جزءًا كبيرًا من الموجة الأولى.

ولأن الاتجاه لا يزال في طور التطور، يرى بعض المتداولين في ذلك فرصة لوضع أنفسهم في مراكز مبكرة.

الموجة الرابعة

تأتي الموجة الرابعة عادةً بعد أقوى مراحل الاتجاه، وهي الموجة الثالثة.

وبدلاً من تكوين تصحيح عميق، غالبًا ما تتطور الموجة الرابعة على شكل تماسك قبل ظهور الموجة الأخيرة من الاتجاه.

يجمع العديد من المتداولين بين نظرية موجات إليوت ومستويات تصحيح فيبوناتشي.

يمكن أن تساعد نسب فيبوناتشي على تحديد مناطق الدعم والمقاومة المحتملة التي قد تنتهي عندها التصحيحات ويُستأنف منها الاتجاه.

مستويات التصحيح الشائعة

تشمل مستويات فيبوناتشي الأكثر متابعة ما يأتي:

• 38.2%
• 50%
• 61.8%

لا ينبغي النظر إلى هذه المستويات على أنها نقاط تحول دقيقة. وبدلاً من ذلك، يمكن استخدامها كمناطق يبحث فيها المتداولون عن تأكيد إضافي.

الجمع بين الهيكل والاحتمالية

عندما يتوافق تحليل الموجات مع مستويات فيبوناتشي، قد يكتسب المتداولون ثقة إضافية في تقييمهم للسوق.

ومع ذلك، يظل التأكيد ضروريًا قبل الدخول في أي مركز.

من أكثر أخطاء التداول شيوعًا التصرف مبكرًا جدًا.

لا يضمن الوصول إلى مستوى دعم أو مقاومة حدوث انعكاس.

ينتظر العديد من المتداولين إشارات التأكيد قبل استثمار رأس المال.

أمثلة على إشارات التأكيد

قد تشمل إشارات التأكيد ما يأتي:

1. شموع الرفض
2. أنماط الابتلاع الصعودية أو الهبوطية
3. اختراقات من القنوات التصحيحية
4. تغير الزخم على الأطر الزمنية الأقصر
5. إغلاقات يومية قوية

يمكن أن يؤدي انتظار إشارات التأكيد إلى تحسين الانضباط وتقليل القرارات المدفوعة بالعاطفة.

تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لتحليل موجات إليوت في أنه يوفر نقاط إبطال واضحة.

يتبع كل هيكل موجي قواعد محددة. وإذا تم انتهاك هذه القواعد، فقد يصير التحليل الأصلي غير صالح.

تحديد المخاطر قبل الدخول في صفقة

يمكن أن تساعد مستويات الإبطال المتداولين على تحديد:

1. موضع وقف الخسارة
2. تحديد حجم المركز
3. الحد الأقصى للمخاطر المقبولة
4. قرارات إدارة الصفقة

يمكن أن يجعل هذا النهج المنظم إدارة المخاطر أكثر موضوعية.

على الرغم من شعبيتها، فإن تحليل موجات إليوت له قيود.

التفسير الشخصي

قد يضع محللون مختلفون تسميات مختلفة للرسم البياني نفسه.

ونتيجةً لذلك، يتطلب تحليل موجات إليوت غالبًا الخبرة والمرونة.

الأسواق ليست قابلة للتنبؤ بشكل كامل

يمكن للأحداث الاقتصادية غير المتوقعة وقرارات البنوك المركزية والتطورات الجيوسياسية أن تعطل حتى أكثر الهياكل الموجية إقناعًا.

لهذا السبب، ينبغي النظر إلى نظرية موجات إليوت على أنها إطار عمل لا أداة للتنبؤ.

المحتوى الوارد في هذه المقالة مُقدّم لأغراض تعليمية فقط. ولا يُقصَد به تقديم أي نصيحة استثمارية أو توصيات مالية أو مواد ترويجية. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على درجة عالية من المخاطر.

المحتوى الوارد في هذا المقال لأغراض تعليمية وتسويقية فقط. ولا يُقصَد به أي نصائح استثمارية أو توصيات مالية. 

تُقدَّم جميع المنتجات والخدمات من قِبَل سويسكوت بنك إس ايه، وهو بنك سويسري خاضع لتنظيم الهيئة الاتحادية السويسرية للرقابة على الأسواق المالية. يتم الترويج لحسابات الفوركس وعقود الفروقات من قِبَل المكتب التمثيلي لشركة سويسكوت بنك إس ايه المرخصة من مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي. شركة سويسكوت الشرق الأوسط وأفريقيا المحدودة خاضعة لتنظيم سلطة دبي للخدمات المالية ومُسجَّلة في مركز دبي المالي العالمي.