Goldman Sachs a annoncé une augmentation de 19% de son bénéfice net au premier trimestre, la hausse des fusions et des transactions sur actions ayant entraîné une performance record pour sa division principale de banque et de marchés. Le bénéfice net a augmenté pour atteindre 5,63 milliards de dollars, soit 17,55 dollars par action, un chiffre supérieur aux 16,47 dollars par action attendus, selon FactSet. Le produit net bancaire a progressé de 14% pour s'établir à 17,23 milliards de dollars, contre 15,06 milliards de dollars l'année dernière. La banque a fait état d'un produit net bancaire de 12,74 milliards de dollars pour sa division de banque et de marchés, un record absolu. Les commissions des activités d'investissement ont augmenté de 48% pour atteindre 2,84 milliards de dollars, tandis que le produit net bancaire de ses activités de marché a progressé de 9% pour s'établir à 9,34 milliards de dollars. Les banques ont particulièrement bénéficié d'une économie en croissance et d'investissements massifs dans l'intelligence artificielle, ce qui a contribué à stimuler une vague d'opérations au premier trimestre. Parallèlement, la volatilité des marchés financiers aide les traders et les vendeurs à percevoir des commissions sur l'achat et la vente d'actions, d'obligations et de produits dérivés pour le compte de clients qui souhaitent repositionner leurs portefeuilles.

La Bourse suisse a réagi négativement lundi, à l'instar des autres places mondiales, à l'échec des négociations de paix entre l'Iran et les Etats-Unis ainsi qu'à l'annonce par Washington d'un blocus du détroit d'Ormuz. La victoire du pro-européen Peter Magyar aux élections législatives en Hongrie devrait par contre rassurer les investisseurs. La Bourse suisse a elle aussi accusé le coup, sans toutefois céder à la panique. Après avoir entamé la séance en repli de 0,7%, le SMI est parvenu à limiter ses pertes dans l'après-midi, l'indice phare clôturant sur un repli de 0,28% à 13'145,91 points. Le SLI a lui abandonné 0,23% à 20108,17 points et l'indicateur élargi SPI 0,20% à 18'452,54 points. Sur les trente valeurs constitutives du SLI, douze ont néanmoins gagné du terrain et dix-sept en ont perdu, alors que le géant américain du ciment Amrize a fait du surplace. En haut de tableau, le poids lourd UBS (+1,0%) a terminé sur la plus haute marche du podium, le numéro un bancaire tirant profit de la solide performance de la banque d'affaires Goldman Sachs au 1er trimestre. L'établissement aux trois clefs a devancé Schindler (+0,9%), Goldman Sachs ayant relevé la recommandation du fabricant d'ascenseurs à "neutral", contre "sell" précédemment.

Europe
Les Bourses européennes ont débuté la semaine en légère baisse, après l'échec des négociations sur un accord de paix entre les Etats-Unis et l'Iran et l'entrée en vigueur d'un blocus naval américain dans le détroit d'Ormuz. L'indice Stoxx Europe 600 a baissé lundi de 0,2%, à 613,9 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont reculé de 0,3% chacun. A Francfort, le DAX 40 a perdu également 0,3% et le FTSE 100 a reflué de 0,2% à Londres. Sur le front des entreprises, le coup d'envoi officiel de la saison des publications du premier trimestre vient tout juste d'être donné en France par le numéro un mondial du luxe LVMH (propriétaire de L'Agefi). Sur les trois premiers mois de l'année, le groupe a enregistré un chiffre d'affaires de 19,1 milliards d'euros, en baisse de 6% à données publiées par rapport au premier trimestre 2025, mais en hausse de 1% en organique. REXEL (-2,6%, à 37,08 euros) - LEGRAND (-1,1%, à 147,25 euros): Barclays a abaissé sa recommandation sur Legrand de "surpondérer" à "pondération neutre", en ramenant sa cible de 175 euros à 144 euros. En parallèle, la banque britannique a également dégradé sa recommandation sur Rexel de "pondération neutre" à "sous-pondérer", tout en réduisant son objectif de cours de 33 euros à 29 euros. KERING (-1,6%, à 272,05 euros): Morgan Stanley a abaissé lundi sa recommandation de "surpondérer" à "pondération en ligne" sur le titre du groupe de luxe, tout en réduisant son objectif de cours de 330 euros à 320 euros. GETLINK (-1,1%): l'opérateur italien d'infrastructures autoroutières et aéroportuaires Mundys a annoncé lundi avoir obtenu l'autorisation du gouvernement britannique pour détenir jusqu'à 25% du capital et 29,9% des droits de vote de l'exploitant du tunnel sous la Manche Getlink.

États-Unis
La Bourse de New York s'est redressée pour terminer dans le vert lundi, après avoir été pénalisée dans un premier temps par l'échec des négociations de paix entre les Etats-Unis et l'Iran et l'annonce d'un blocus des ports iraniens. La tendance s'est inversée et les cours du pétrole ont limité leur progression lorsque le président américain Donald Trump a relancé l'idée d'un possible accord avec Téhéran. Après une ouverture en baisse, l'indice Dow Jones a finalement progressé de 0,6%, à 48.218,25 points, et le S&P 500 a pris 1%, à 6.886,24 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a fini en hausse de 1,2%, à 23.183,74 points. Certains dirigeants iraniens seraient toujours disposés à négocier, selon le locataire de la Maison Blanche. "Nous avons été appelés par l'autre partie et ils aimeraient trouver un accord à tout prix", a-t-il assuré. "Les bonnes personnes, les personnes appropriées (...) veulent travailler à un accord". CHEVRON (+1,7%), CONOCOPHILLIPS (+0,8%), EXXON MOBIL (+0,1%): les groupes pétroliers ont grimpé après la nouvelle hausse des cours de l'or noir à la suite de l'échec des négociations ce week-end entre les Etats-Unis et l'Iran. A l'opposé, les compagnies aériennes et les croisiéristes DELTA (-1%), SOUTHWEST (-0,3%), UNITED AIRLINES (-0,8%) et CARNIVAL (-0,8%) repartent à la baisse en raison des craintes liées à leurs factures de carburant. Le contrat sur le cours du baril de brut léger américain (WTI) pour livraison en mai a gagné 2,5%, à 99,09 dollars, lundi en clôture à New York, après être monté jusqu'à 105 dollars en séance. SANDISK (+11,8%): le Nasdaq a annoncé vendredi soir que le fournisseur de mémoires flash Sandisk rejoindrait l'indice Nasdaq 100 avant l'ouverture du marché le 20 avril prochain. L'entreprise remplacera l'éditeur de logiciels ATLASSIAN (+0,2%)

Asie
En Asie, l'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo s'adjugeait 2,4% mardi en fin de séance. L'indice Shanghai Composite gagnait 0,2%, tandis que le Hang Seng de la Bourse de Hong Kong montait de 0,1%. La croissance des exportations de la Chine a nettement ralenti en mars. Les exportations du pays ont progressé de 2,5% sur un an le mois dernier, après une envolée de 21,8% sur la période janvier-février, selon les données publiées mardi par l'Administration générale des douanes. Ce chiffre est inférieur à la croissance de 8% prévue par les économistes interrogés par le Wall Street Journal. Les importations de la Chine ont bondi de 27,8% sur un an en mars, contre une augmentation de 19,8% au cours des deux premiers mois de l'année. Ce chiffre dépasse la croissance de 7% attendue par les économistes.

Obligations
Vers 7h40, le taux de l'obligation du Trésor américain à dix ans cédait 0,9 point de base, à 4,28%. Le taux du titre à deux ans reculait de 0,5 point de base, à 3,78%.

Analyse
BoA abaisse l'objectif de cours de MTU à 395 (415) EUR – Buy
Barclays abaisse l'objectif de cours de Dormakaba à 82 (83) CHF – Overw.
Barclays abaisse l'objectif de cours de Ryanair à 31 (32,50) EUR – Overw.

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