Microsoft a fait état d'une solide croissance de son activité cloud et d'une augmentation du nombre d'abonnés payants à ses services d'IA, alors que les investisseurs restent focalisés sur la question de savoir si les dépenses du géant technologique dans les data centers porteront leurs fruits. Le chiffre d'affaires de Microsoft a progressé de 18% pour atteindre 90 milliards de dollars au cours du trimestre clos en juin, ce qui indique que la croissance du chiffre d'affaires de la société lié à l'IA s'accélère et que la société continuera à investir dans les data centers. Le bénéfice net a augmenté de 31% pour s'établir à 35,8 milliards de dollars. Ce résultat a dépassé les attentes de Wall Street, selon un consensus de dizaines d'analystes interrogés par FactSet. L'action Microsoft, qui avait reculé d'environ 18% depuis le début de l'année, a progressé de 8% dans les échanges électroniques après la clôture des marchés. Les dépenses d'investissement de Microsoft ont atteint 41 milliards de dollars pour le trimestre, conformément aux prévisions de la société pour le trimestre précédent. Par ailleurs, au début du mois, Microsoft a annoncé la suppression de 3.200 emplois dans sa division de jeux vidéo Xbox dans le cadre de la restructuration de cette activité en difficulté.

Mercredi, le SMI a perdu 0,6%, à 14 486 points. Logitech a rattrapé ses pertes temporaires et a terminé la séance inchangée. L'entreprise technologique avait annoncé qu'elle risquait de ne pas pouvoir répondre à la demande future en raison d'un incident survenu dans l'usine de production d'un fournisseur de semi-conducteurs. Hors certains effets exceptionnels, Logitech a annoncé pour le deuxième trimestre un bénéfice ajusté de 1,85 dollar par action. En revanche, l’action UBS a progressé de 0,9%. Les analystes de Keefe, Bruyette & Woods ont salué les bons résultats du deuxième trimestre. Une forte activité des clients aurait généré de bons afflux nets de capitaux dans la division Global Wealth Management. Ce résultat aurait toutefois été tempéré par des afflux liés aux commissions plus faibles et par une baisse du nombre de consultants aux États-Unis. La banque d’investissement aurait, comme prévu, affiché une solide performance. Le programme de rachat d’actions d’un montant de 3 milliards de dollars américains, prévu jusqu’au deuxième trimestre de l’année prochaine, serait également un élément positif. Parmi les valeurs en baisse du SMI, Richemont a enregistré une perte de 2,7%. ABB a également reculé de 1,5%. Les poids lourds de l’indice, Novartis et Roche, ont quant à eux perdu jusqu’à 1,7%. En revanche, Nestlé a grimpé de 0,4%.

Europe
Les Bourses européennes ont terminé globalement en baisse mercredi. L'indice Stoxx Europe 600 a clôturé en retrait de 0,3%, à 645,01 points. A Paris, Le CAC 40 a cédé 0,6%, à 8.408,27 points, tandis que le SBF 120, a lâché 0,5%, 6.369,57 points. A Francfort le DAX 40 a terminé à l'équilibre et à Londres, le FTSE a grignoté 0,3%. ALTEN (+19,5%): le groupe d'ingénierie et de conseil en technologies s'est montré plus optimiste pour 2026 et anticipe désormais une croissance organique de son chiffre d'affaires de 1,4% à 1,8%. Dans le secteur, SOPRA STERA (+13,6%) a également brillé après avoir relevé sa prévision de croissance du chiffre d'affaires pour 2026. KERING (+16,9%): le groupe de luxe a dévoilé mardi soir un recul trimestriel plus faible que prévu des ventes de Gucci et une amélioration de sa rentabilité opérationnelle courante au premier semestre. HERMES (-11%): le groupe de luxe a publié mercredi des résultats globalement stables au titre du premier semestre, marqué par la guerre au Moyen-Orient et l'impact négatif des changes. DANONE (-2,3%): la croissance des volumes du groupe agroalimentaire au deuxième trimestre est jugée décevante par rapport à celle du britannique Unilever. DEUTSCHE BANK (+1,1% à Francfort): la banque allemande a annoncé un nouveau plan de rachat d'actions d'un demi-milliard d'euros, après avoir enregistré une forte hausse de son bénéfice avant impôts au deuxième trimestre, qui a dépassé les attentes du marché.

États-Unis
Mercredi, l’indice Dow Jones a abandonné 2,2%, à 51.594,14 points, et le S&P 500 a plié de 1,5%, à 7.316,15 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a chuté de 1,7%, à 24.442,94 points. L'indice PHLX « SOX » du secteur des semi-conducteurs a reculé de 5,3 %. C'était la 13e fois depuis le 1er juin que cet indice enregistrait une hausse ou une baisse supérieure à 5 %, ce qui en fait l'une des périodes les plus volatiles pour les valeurs du secteur des puces électroniques depuis l'éclatement de la bulle Internet en 2000. L'action de VF Corp. a plongé de 17 %, la faiblesse des ventes de la marque de vêtements de skate « Van's » de ce fabricant de vêtements ayant contrebalancé la bonne tenue d'autres marques telles que North Face. L'action Procter & Gamble a perdu 1,9 % suite à l'annonce par le fabricant de la lessive Tide et d'autres produits ménagers de base d'une baisse de son bénéfice au deuxième trimestre. Le sous-secteur des dispositifs médicaux a constitué une lueur d'espoir. GE HealthCare, l’un des plus grands fabricants mondiaux d’appareils d’imagerie par résonance magnétique, a affiché une hausse de ses commandes trimestrielles. Son titre a avancé de 12 % pour atteindre 71,90 dollars. Hims & Hers a reculé de 15 % à 25 dollars après que la Commission fédérale du commerce (FTC) a engagé une action en justice contre ce prestataire de télésanté, l’accusant d’avoir partagé les informations médicales de ses clients avec des annonceurs tiers.

Asie
En Asie, les principaux indices boursiers affichent une performance contrastée jeudi. Le Kospi a gagné plus de 5% dans les échanges de la matinée, avant de se stabiliser, en légère baisse de 0,13% (5.656,04 points) peu après 05h30. Tokyo, également remué par la tech ces dernières semaines, était pour sa part en hausse de 1,28% à 62.218,41 points. Toutefois, à Shanghai, l'indice composite était en baisse de 1,12% à 3.785,52 points. Le Hang Seng hongkongais se délestait de 0,30% à 25.731,40 points. Le prix du baril de Brent de la mer du Nord perdait 1,41% à 89,46 dollars. Son équivalent américain, le West Texas Intermediate, reculait de 1,09% à 83,54 dollars le baril.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'obligation du Trésor américain à 2 ans a perdu 3 points de base, à 4,26%. Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'un maintien du statu quo jusqu'à la fin de l'année ou d'une légère hausse des taux sort renforcée de cette réunion, tandis que la perspective d'un forte resserrement monétaire s'est affaiblie.

Analyse
Berenberg relève Sika à 233 (226) CHF – « Buy »
Objectif de cours SIG : Vontobel augmente à 15,50 (13,50) CHF – « Hold »
Notation Swatch : Kepler Cheuvreux monte à « Buy » (Reduce) – objectif 225 (180) CHF