Walmart a annoncé sa plus faible progression des ventes en plus de six ans, certains Américains continuant de dépenser avec prudence, en particulier lorsqu'ils font leurs achats dans les magasins physiques du distributeur. Jeudi, Walmart a indiqué que ses ventes à périmètre constant aux Etats-Unis, c'est-à-dire celles des magasins et des canaux numériques ouverts depuis 12 mois, ont augmenté de 2,6%. Il s'agit de la plus faible augmentation trimestrielle que le distributeur ait enregistrée depuis 2020. Ce chiffre a été pénalisé par de nouvelles réglementations sur la tarification des produits pharmaceutiques, sans lesquelles Walmart aurait enregistré une hausse de 3,4%, a précisé la société. Ce chiffre est inférieur aux estimations des analystes qui tablaient sur une progression de 3,8%, selon FactSet. L'action Walmart a chuté de 9,2% à 103,84 dollars jeudi, sa plus forte baisse en plus de quatre ans. Le titre est en baisse de 23% par rapport à sa clôture record, atteinte il y a tout juste trois mois.

La Bourse suisse a clôturé la séance de jeudi en territoire défavorable, dans un contexte mondial où les investisseurs étatsuniens craignent que les mesures prises par le Trésor américain pour soutenir les obligations n'aggravent une conjoncture inflationniste déjà tendue. A la clôture de la Bourse suisse, le Swiss Market Index (SMI) s'était délesté de 0,13% à 14'368,16 points, le Swiss Leader Index (SLI) avait lâché 0,2% à 2299,21 points et le Swiss Performance Index (SPI) du marché élargi 0,12% à 20'199,27 points. Parmi les 30 valeurs vedettes, seules six étaient passées en territoire ami, une avait fini à l'équilibre (Swisscom) et le reste en zone rouge. Logitech faisait office de lanterne rouge (-4,8%). Le fabricant de périphériques informatiques a vu son objectif de cours raboté par JPMorgan, qui table sur une progression modérée des ventes en raison de problèmes d'approvisionnement. Il était suivi de l'assureur Helvetia Baloise (-1,5%) et du groupe de luxe Richemont (-1,4%). Parmi les poids lourds de la cote, le géant pharmaceutique Novartis avait reculé de 0,6% et la grande banque UBS de 0,4%. Le paquebot alimentaire Nestlé avait suivi une voie plus favorable, grapillant 0,08%, alors que l'autre groupe pharmaceutique Roche avait pris 1,2%, prenant la troisième place du podium chez les grands vainqueurs.

Europe
Les Bourses européennes se sont repliées jeudi, dans un contexte toujours marqué par des tensions entre les Etats-Unis et l'Iran, ce qui provoque une hausse des cours du pétrole et alimente les craintes d'une accélération de l'inflation mondiale. Selon les données de MarketWatch, l'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,1%, à 650,4 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont perdu 0,6% chacun. A Francfort, le DAX 40 a reflué de 0,4%, tandis que le FTSE 100 a fini près de l'équilibre à Londres. SARTORIUS STEDIM BIOTECH (+6,6%, à 195 euros): UBS a relevé sa recommandation sur le fournisseur de technologies, équipements et consommables pour l'industrie pharmaceutique de "neutre" à "acheter" et rehaussé son objectif de cours de 220 euros à 260 euros. MICHELIN (+1,1%, à 34,48 euros): JPMorgan a relevé jeudi sa recommandation sur l'action du pneumaticien de "neutre" à "surpondérer" et porté son objectif de cours de 35 euros à 42 euros. DANONE (+0,8%): l'autorité de la concurrence au Royaume-Uni a annoncé jeudi qu'elle autorisait le rachat du spécialiste britannique des repas instantanés Huel par le groupe agroalimentaire français.

États-Unis
La Bourse de New York a clôturé en net repli jeudi, pénalisée par une nouvelle progression des cours du pétrole et des taux obligataires, ainsi que par les résultats trimestriels mal accueillis du géant de la grande distribution Walmart. L'indice Dow Jones a perdu 1%, à 52.759,21 points, et le S&P 500 s'est replié de 0,9%, à 7.641,16 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a fini en baisse de 1%, à 26.067,17 points. SPACEX (-4,1%): L'action a reculé plus fortement que les indices boursiers américains après qu'Elon Musk a indiqué que la prochaine tentative de faire atterrir le vaisseau Starship sur sa tour de lancement serait reportée de quelques mois. STRATEGY (+7,8), COINBASE (+7,6%): les sociétés liées aux cryptomonnaies poursuivent jeudi leur ascension de la veille, sous l'effet de la forte appréciation du bitcoin et d'autres crypto-actifs après la présentation par la Securities and Exchange Commission (SEC) d'un projet de règlement visant à faciliter les levées de capitaux par les entreprises du secteur. En outre, le président américain, Donald Trump, pousse le Congrès à adopter le "Clarity Act", un projet de loi sur l'encadrement du secteur des cryptos. DEERE & CO. (+6,9%) le constructeur de machines agricoles a publié un bénéfice net et un chiffre d'affaires en progression et supérieurs aux attentes pour le troisième trimestre de son exercice décalé.

Asie
Vendredi, les marchés boursiers d'Asie de l'Est ont ignoré l'influence négative de Wall Street et affichent pour la plupart une tendance haussière. À Tokyo, l'indice Topix progresse de 0,1 % après la publication de nouvelles données sur l'inflation. En juillet, les prix à la consommation ont augmenté de 0,4 % par rapport au mois précédent. Selon les acteurs du marché, cela laisse présager une hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon en septembre, ce qui freine d'autant l'enthousiasme des investisseurs. Ces spéculations ne soutiennent toutefois guère le yen pour l'instant.

Obligations
Sur le compartiment obligataire, les tensions sur les taux ont refait surface au lendemain de l'accalmie permise par les mesures du département du Trésor pour apporter des liquidités au marché. Le rendement de l'obligation à 10 ans du Trésor américain a progressé de 6 points de base (0,06 point de pourcentage), à 4,71%.

Analyse
UBS relève l'objectif de cours de Sonova à 273 (242) CHF – Buy
UBS abaisse la recommandation sur Aryzta à Sell (Buy) – Objectif de cours : 40 (70) CHF
JPMorgan relève l'objectif de cours de Straumann à 136 (123) CHF – Overweight


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