S-Oil a fait part d'une multiplication par près de 23 de son bénéfice net au troisième trimestre, portée par la hausse des prix de l'énergie et l'élargissement des marges de raffinage dans un contexte d'incertitude entourant le conflit prolongé au Moyen-Orient. Le raffineur de pétrole sud-coréen, contrôlé par Saudi Aramco, a déclaré lundi que les marges de raffinage étaient restées fermes sur la période de juillet à septembre, soutenues par une offre tendue en raison de la guerre prolongée avec l’Iran. Le bénéfice net s'est établi à 1.436 milliards de wons, soit l'équivalent de 1,08 milliard de dollars, pour le trimestre, en forte hausse par rapport aux 63,20 milliards de wons de l'année précédente. Ce résultat dépasse le consensus compilé par FactSet, qui tablait sur 1.013 milliard de wons. Le chiffre d'affaires a progressé de 42% à 11.969 milliards de wons. Le bénéfice d'exploitation a été multiplié par plus de six pour atteindre 1.407 milliard de wons. Les actions de S-Oil ont progressé de plus de 50% cette année malgré un repli au cours du mois dernier.

Contrairement à la tendance baissière observée en Europe, le marché boursier suisse a clôturé la semaine sur une légère hausse. Le sentiment des investisseurs a été soutenu par les trois poids lourds défensifs de l'indice, Roche, Nestlé et Novartis, qui ont progressé jusqu'à 2,3 %. Le SMI a gagné 0,4 %, à 14 811 points. Les actions de Julius Bär ont reculé de 1,0 %. La société prévoit de lancer le 2 novembre le nouveau programme de rachat d’actions annoncé précédemment, d’une valeur totale pouvant atteindre 600 millions de francs suisses. L'action Sandoz (-1,2 %) a cédé une partie des gains considérables enregistrés la veille, affichant ainsi une volatilité persistante. Le titre du fabricant de génériques s'était retrouvé sous pression après que celui-ci eut légèrement revu à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires. Toutefois, après avoir examiné les chiffres plus en détail, les investisseurs se seraient à nouveau concentrés jeudi sur l'objectif de marge revu à la hausse, a-t-on indiqué.

Europe
Les Bourses européennes ont reculé en majorité vendredi. L'indice Stoxx Europe 600 a reculé de 0,4% à 646,8 points, limitant ses gains à 1,7% sur la semaine et à 1,9% sur le mois d'octobre. Le CAC 40 a clôturé proche de l'équilibre et le SBF 120 a perdu 0,1% à Paris. Le DAX 40 a cédé 0,85% à Francfort, tandis qu'à Londres, le FTSE 100 a fini pratiquement inchangé. AXA (-0,3%): l'assureur a publié des primes et autres revenus de 93 milliards d'euros pour les neuf premiers mois de l'année, soit une hausse de 5% sur un an. CAPGEMINI (+3,7%): le groupe de services numériques a relevé vendredi pour la deuxième fois de l'année sa prévision de croissance du chiffre d'affaires pour 2026, conforté par une activité soutenue au troisième trimestre. CREDIT AGRICOLE SA (-2%): le groupe bancaire a publié vendredi des résultats en forte hausse au titre du troisième trimestre, portés par l'épargne et l'assurance. EUTELSAT (-10,5%): l'opérateur satellitaire a confirmé jeudi soir ses objectifs d'activité et de marge pour son exercice en cours, après avoir fait état d'un repli de ses revenus au titre de son premier trimestre décalé. IMERYS (+13,8%): le producteur de minéraux industriels a relevé jeudi soir ses objectifs 2026, à la faveur de sa performance sur les neuf premiers mois de 2026. SANOFI (+4,7%): le groupe pharmaceutique a relevé vendredi, pour la deuxième fois de l'année, ses objectifs pour 2026, après la publication de résultats nettement supérieurs aux attentes des analystes au troisième trimestre, grâce notamment aux ventes de son médicament vedette Dupixent.

États-Unis
Vendredi, les actions américaines ont baissé. L'indice Dow Jones Industrial Average a reculé de 572,25 points, soit 1,09%, à 51.770,31 points. L'indice élargi S&P 500 a abandonné 140,32 points, soit 1,82%, à 7.580,07 points et le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a plongé de 747,73 points, soit 2,86%, à 25.437,00 points. L'action Amazon a baissé de 1,4% à 240,35 dollars. La croissance du chiffre d'affaires publicitaire trimestriel du géant du commerce en ligne a ralenti, faisant écho à un avertissement similaire de son rival Google. Intel a plongé de 29% à 65,76 dollars -- sa plus forte baisse depuis 1974 -- après que le fabricant de puces a prévu une croissance de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre inférieure aux objectifs de Wall Street, invoquant un ralentissement prolongé des ventes d'ordinateurs personnels. L'action CoreWeave, dont les dérivés de crédit ont tiré la sonnette d'alarme concernant la dette liée à ses centres de données, a reculé de 9,7% à 54,87 dollars, clôturant à moins de 4 dollars de son plus bas niveau de 2026. L'action du forum de discussion en ligne Reddit a plongé de 29% à 91,73 dollars, sa plus forte baisse historique, après avoir prévu un chiffre d'affaires au quatrième trimestre inférieur aux objectifs de Wall Street. L'action Coinbase Global a chuté de 11% à 143,54 dollars, accusant son plus fort repli en plus d'un an après un vol cybernétique audacieux chez un rival majeur. Les dirigeants de la plateforme d'échange de cryptomonnaies Binance ont déclaré qu'ils s'efforçaient de couvrir des milliards de dollars de pertes liées au plus grand vol de cryptomonnaies de l'histoire. Le bitcoin a reculé de 1,8% à 76.353 dollars, portant ses pertes depuis le début de l'année à environ 19%. L'action ExxonMobil, première compagnie pétrolière et gazière américaine par la capitalisation boursière, a progressé de 2,2% à 187,25 dollars. Chevron, deuxième groupe énergétique américain, a gagné 1,8% à 235,52 dollars.

Asie
En Asie, les marchés actions évoluent en ordre dispersé lundi. Les acteurs du marché attendraient désormais les résultats et les perspectives d’Apple après la clôture de Wall Street, semble-t-il. L’attention se porte notamment sur les déclarations concernant la demande initiale pour la gamme iPhone 18, dont les précommandes ont débuté mi-octobre. La baisse considérable des cours du pétrole apporte quant à elle un peu de répit. Le Brent recule de plus de 3 % pour s’établir sous la barre des 110 dollars le baril, alors qu’il avait atteint vendredi un pic supérieur à 117 dollars. Le Kospi de Séoul reflète la reprise des valeurs technologiques, avec un bond de 2,6 %. Les poids lourds de l’indice, Samsung Electronics et SK Hynix, progressent respectivement de 2,6 % et 4,2 %. En revanche, l’indice Topix 500 de Tokyo, plus large, recule de 0,7 %. Le Shanghai Composite avance de 1,1 %, tandis que le HSI de Hong Kong gagne 0,6 %.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'obligation du Trésor américain à 10 ans s'est détendu 0,060 point de pourcentage à 4,928%. Le rendement de l'obligation à 30 ans a abandonné 0,018 point de pourcentage à 5,309%. Le rendement du Trésor à deux ans, sensible à la politique monétaire, a reculé de 0,075 point de pourcentage à 4,579%. Les rendements du Trésor ont baissé, la fuite vers la sécurité du marché obligataire ayant compensé les inquiétudes concernant l'inflation déclenchées par le rebond du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril à New York.

Analyse
UBS relève l'objectif d'Air Liquide à 204 (200) EUR - « Buy »
Vontobel abaisse Sandoz à « Hold » (Buy) - objectif inchangé à 80 CHF
UBS relève l'objectif de Totalenergies à 93 (89) EUR - « Buy »


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