Petit rayon de lumière à Wall Street en pleine déroute des valeurs technologiques, Airbnb a relevé jeudi soir ses prévisions après avoir profité d'une forte demande cet été pour ses services de locations de courte durée. L'application de locations saisonnières a également dévoilé un nouveau programme de rachat d'actions de 12 milliards de dollars, des annonces saluées par un bond de 10% de l'action Airbnb dans les échanges post-clôture. Airbnb a vu son chiffre d'affaires augmenter de 19% au troisième trimestre, à 4,87 milliards de dollars, dépassant le consensus FactSet, qui était de 4,75 milliards de dollars. En hausse de 21%, le montant total des réservations a dépasse également les attentes et le nombre de nuitées réservées enregistre des croissances à deux chiffres dans l'ensemble des grandes régions du monde. Le bénéfice net du trimestre s'inscrit en hausse de 38%, à 1,89 milliard de dollars, soit 3,16 dollars par action, contre un consensus de 1,71 milliard de dollars. La marge d'Ebitda ajustée s'est améliorée de 2 points, à 52%. Pour l'ensemble de l'année, la prévision de croissance du chiffre d'affaires est relevée à près de 20% ("high teens"), au lieu d'au moins 15% jusqu'à présent ("mid-teens").

Jeudi, le SMI a perdu 0,4 %, à 14 968 points. Parmi les valeurs individuelles, le titre ABB a reculé de 4,2 % suite au blocage par les autorités chinoises de la vente prévue de sa division robotique au groupe japonais SoftBank. ABB avait conclu en octobre dernier un accord de cession à cet investisseur technologique japonais pour une valeur de 5,375 milliards de dollars américains. Selon ABB, les deux entreprises travaillent de manière « constructive » à la réalisation de cette transaction. Par ailleurs, les valeurs cycliques ont de nouveau été recherchées. Les acteurs du marché ont fait état de réallocations persistantes au détriment des valeurs technologiques. Holcim, Geberit et Sika ont enregistré des hausses de cours allant jusqu’à 1,3 %. Après la publication de bons résultats financiers, les actions du réassureur Swiss Re ont progressé de 2 %. Zurich (+1 %) et Swiss Life (+0,7 %) ont également surperformé le marché. Les résultats de Swisscom ont été accueillis favorablement. L’action a gagné 3,3 %. Les résultats de Tecan (+7,1 %) ont également été bien accueillis. Dans le secteur technologique, Logitech a perdu 3,3 % au sein du SMI. Sur le marché élargi, Ams-Osram a chuté de 13 %.

Europe
Les Bourses européennes ont terminé en ordre dispersé jeudi. L'indice Stoxx Europe 600 a cédé 0,4%, à 654,87 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont progressé de 0,3% chacun. A Francfort, le DAX 40 a reculé de 0,4%, de même que le FTSE 100 à Londres. AIR FRANCE-KLM (+11,1%): le groupe de transport aérien a ajusté jeudi sa prévision de croissance de ses capacités en 2026 en mettant en avant la priorité accordée à la profitabilité. ARCELORMITTAL (-1,4%): le groupe sidérurgique a publié jeudi des résultats supérieurs aux attentes au troisième trimestre, en dépit d'un recul de sa production et de charges exceptionnelles liées à la suspension de ses activités en Ukraine. BOUYGUES (+2,6%): le groupe diversifié a relevé jeudi sa prévision de résultat opérationnel courant des activités (ROCA), alors que ses résultats sur neuf mois sont ressortis au-dessus des anticipations des analystes. JCDECAUX (+5,8%): le numéro un mondial de l'affichage publicitaire a annoncé mercredi soir avoir largement dépassé sa prévision de croissance organique au troisième trimestre. RHEINMETALL (-16,1%): le groupe de défense allemand a abaissé pour la deuxième fois cette année ses prévisions pour 2026, en raison du report d'un important contrat de véhicules blindés avec l'Etat allemand. SES (+8,4%): l'opérateur de satellites a confirmé jeudi ses perspectives pour 2026, alors que ses résultats ont dépassé les anticipations des analystes au troisième trimestre.

États-Unis
Jeudi, les actions américaines ont plongé. L'indice Dow Jones Industrial Average a abandonné 1.833,06 points, soit 3,44%, à 51.523,06 points. L'indice élargi S&P 500 a reculé de 334,89 points, soit 4,36%, à 7.353,73 points. Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a abandonné 1.421,52 points, soit 5,52%, à 24.315 points. TESLA (-10,8%), SPACEX (-9%) : les deux sociétés d'Elon Musk ont poursuivi leur chute jeudi alors que les investisseurs redoutent que la future majorité démocrate au Congrès et dans des Etats clés comme le Texas mette un coup de frein aux projets dans l'intelligence artificielle, notamment pour les centres de données. ARM HOLDINGS (-13% pour l'ADR ): le concepteur de puces a publié un chiffre d'affaires en hausse de 27% au deuxième trimestre de son exercice décalé mais ses perspectives pour le troisième trimestre ont déçu, notamment en raison du ralentissement du marché des smartphones. AMAZON (-2%), UBER (-1,6%) : le géant du commerce électronique va proposer la livraison gratuite de repas via Uber Eats dans son programme de fidélité Prime alors que la concurrence s'intensifie dans le secteur après l'annonce du rachat d'Instacart par DOORDASH (-9,4%) pour 17 milliards de dollars, a rapporté jeudi le Wall Street Journal, citant un responsable d'Amazon Prime. QUALCOMM (-9,8%): le fabricant de semi-conducteurs a publié des résultats supérieurs aux attentes au quatrième trimestre de son exercice 2026-2027, mais a continué à souffrir du recul de ses activités liées aux smartphones. SNAP (-13,9%): l'opérateur de la plateforme Snapchat a publié un bénéfice supérieur aux attentes au troisième trimestre, mais la croissance du chiffre d'affaires et du nombre d'utilisateurs se situe en deçà des prévisions.

Asie
Les principales Bourses asiatiques reculent vendredi. A Séoul, le Kospi s'effondre de 4,9 %. Les géants technologiques Samsung Electronics et SK Hynix chutent respectivement de 5,7 % et 9,1 %. Le Nikkei 225 évolue en mode « marché baissier » (à plus de 20 % en dessous de son plus haut récent atteint en juin) et baisse de 5,9 % à 57 483 points. Sony perd 1,7 %. Le groupe électronique avait publié ses résultats financiers la veille après la clôture de la bourse et relevé ses prévisions après une forte hausse de ses bénéfices. Mais dans ce contexte de marché défavorable, cela n’a aucune importance. En Chine, les indices résistent mieux ; la veille déjà, le dirigisme de Pékin avait notamment soutenu le secteur des semi-conducteurs. Le Shanghai Composite perd 1,2 %, le HSI à Hong Kong 1,1 %.

Obligations
Jeudi, les craintes liées à l'inflation ont refait surface. La recherche de valeurs refuges a fait baisser les rendements des obligations du Trésor américain. Le rendement de l'obligation du Trésor à deux ans, sensible à la politique monétaire, a reculé de 0,104 point de pourcentage, à 4,475%. Le rendement de l'obligation du Trésor à 10 ans a baissé de 0,055 point de pourcentage, à 4,836%. Le rendement de l'obligation à 30 ans a diminué de 0,030 point de pourcentage, à 5,250%.

Analyse
Objectif de cours Clariant : JPMorgan relève à 14 (13) CHF - Overweight
Objectif de cours Arbonia : UBS abaisse à 5,40 (6,20) CHF - Buy
Objectif de cours Sandoz : Julius Bär relève à 100 (88) CHF - Buy