Marktindizes: eine einfache Möglichkeit, Zugang zu globalen Märkten zu erhalten

Wenn Menschen von „dem Markt“ sprechen, meinen sie oft nicht eine einzelne Aktie oder ein einzelnes Unternehmen. In Wirklichkeit sprechen sie meist von einem Index.

Anstatt die Wertentwicklung eines einzelnen Unternehmens zu verfolgen, bildet ein Index die Wertentwicklung vieler Unternehmen gleichzeitig ab und bietet den Anlegern eine umfassende Momentaufnahme der Marktentwicklung. Zum Beispiel

• der S&P500, einer der meistgefolgten Indizes der Welt, umfasst 500 der grössten börsennotierten Unternehmen der Vereinigten Staaten. 
• Der FTSE 100 bildet die 100 grössten in London notierten Unternehmen ab. 
• Der STOXX Europe 600 bietet einen umfassenden Überblick über die Aktienmärkte in ganz Europa, indem er Hunderte von Unternehmen aus verschiedenen europäischen Ländern abbildet.

Indizes wie der MSCI Asia ex Japan, MSCI World ex USA oder der globale MSCI World Index bieten Zugang zu grossen Unternehmensgruppen in mehreren Ländern und Regionen.

Mit anderen Worten: Indizes helfen Anlegern, die Marktentwicklung auf verschiedenen geografischen und sektoralen Ebenen zu messen und zu verfolgen.

Nachfolgend finden Sie eine vereinfachte Übersicht einiger der weltweit am häufigsten beachteten Aktienmarktindizes, die jeweils die grössten an ihren jeweiligen Märkten notierten Unternehmen repräsentieren.

Wichtige Beispiele hierfür sind:

• S&P 500 (Vereinigte Staaten) – Verfolgt 500 der grössten börsennotierten US-Unternehmen und gilt weithin als Massstab für den US-Aktienmarkt.
• FTSE 100 (Vereinigtes Königreich) – Repräsentiert die 100 grössten Unternehmen, die an der Londoner Börse notiert sind.
• DAX (Deutschland) – Verfolgt die grössten Blue-Chip-Unternehmen, die in Deutschland gelistet sind.
• CAC 40 (Frankreich) – Folgt der Entwicklung von 40 grossen französischen Unternehmen.
• IBEX 35 (Spanien) – Repräsentiert die grössten börsennotierten Unternehmen Spaniens.
• SMI (Schweiz) – Verfolgt die 20 grössten Schweizer Unternehmen, darunter mehrere grosse Pharmaunternehmen.
• Nikkei 225 (Japan) – Einer der am häufigsten verfolgten asiatischen Indizes.
• KOSPI (Südkorea) – Repräsentiert den breiteren südkoreanischen Aktienmarkt und umfasst grosse Technologieexporteure.
• SSE Composite (China) – Verfolgt Unternehmen, die an der Shanghai Stock Exchange gelistet sind.
• Nifty 50 (Indien) – Verfolgt 50 der grössten und liquidesten Unternehmen, die an der indischen Börse gelistet sind.
• Ibovespa (Brasilien) – Verfolgt die grössten und aktivsten Unternehmen an der brasilianischen Börse B3 und ist der wichtigste Benchmark für den brasilianischen Aktienmarkt.
• S&P/ASX 200 (Australien) – Bildet die 200 grössten an der Australian Securities Exchange notierten Unternehmen ab und ist der wichtigste Benchmark für den australischen Aktienmarkt.
• S&P/TSX Composite (Kanada) – Repräsentiert die grössten und am aktivsten gehandelten Unternehmen an der Toronto Stock Exchange und deckt den Grossteil der kanadischen Aktienmarktkapitalisierung ab.
• Hang Seng Index (Hongkong) – Bildet die grössten an der Hongkonger Börse notierten Unternehmen ab und dient als wichtiger Benchmark für asiatische Aktienmärkte.

Diese Indizes dienen als Benchmarks für ihre nationalen Märkte und helfen Investoren, wirtschaftliche Trends und Marktentwicklung in verschiedenen Regionen der Welt zu verfolgen.

Diversifizierung

Indizes sind nicht nur statistische Instrumente, die von Analyst:innen oder Wirtschaftswissenschaftler:innen verwendet werden. In den letzten zwei Jahrzehnten haben sie sich zu einer der zugänglichsten Möglichkeiten für Anleger:innen entwickelt, sich an den Finanzmärkten zu engagieren.

Einer der Hauptgründe für diese Beliebtheit ist die Einfachheit.

Für Anleger, die keine Zeit mit der Recherche und Auswahl einzelner Unternehmen verbringen möchten, bietet das Indexinvestieren eine effiziente Alternative. Anstatt zu versuchen, die nächste Gewinnaktie zu identifizieren, können Anleger einfach den Markt selbst kaufen.

Wenn ein Anleger einen Index kauft, wird seine Anlage automatisch auf mehrere Unternehmen und Sektoren verteilt. In manchen Fällen wird es auch auf verschiedene Länder verteilt. Wenn ein einzelnes Unternehmen schlecht abschneidet, ist sein Einfluss auf den Gesamtindex in der Regel begrenzt, da es nur einen kleinen Teil des Portfolios ausmacht.

Diversifikation hilft, das Risiko zu verringern, das mit dem Halten einzelner Aktien verbunden ist. Dies ist einer der Hauptgründe, warum Indexanlagen für viele langfristige Anleger zu einer Eckpfeilerstrategie geworden sind.

Indizes entwickeln sich ständig weiter

Ein weiteres wichtiges Merkmal von Indizes ist, dass sie nicht statisch sind, sondern sich ständig weiterentwickeln!

Die in einem Index enthaltenen Unternehmen werden regelmässig überprüft. Unternehmen, die wachsen, gut abschneiden und in der Wirtschaft wichtiger werden, gewinnen im Index mehr Gewicht. Unterdessen werden Unternehmen, die schrumpfen, schlechter abschneiden oder verschwinden, schliesslich ersetzt und/oder entfernt.

Die Entwicklung des US-Aktienmarktes ist ein gutes Beispiel dafür. Vor dreissig Jahren spielten Technologieunternehmen in den wichtigsten US-Indizes eine relativ geringe Rolle. Stattdessen dominierten Energieunternehmen den Markt.

Heute hat sich die Situation dramatisch verändert. Technologieriesen machen nun einen bedeutenden Anteil am S&P500 aus, wobei allein die sogenannten "Magnificent Seven"- Technologieunternehmen etwa ein Drittel des Marktwerts des Index ausmachen.

Diese ständige Erneuerung stellt sicher, dass Indexanleger kontinuierlich den dynamischsten Sektoren der Wirtschaft ausgesetzt sind.

In Kombination mit der Diversifizierung macht dies Indexinvestitionen zu einem effektiven langfristigen Ansatz.

Obwohl die Indizes nach ähnlichen Prinzipien aufgebaut sind, sind sie bei weitem nicht identisch.

Jeder Index spiegelt die Struktur der Wirtschaft wider, die er repräsentiert, und da sich die Volkswirtschaften in verschiedenen Ländern und Regionen unterscheiden, weisen auch ihre Indizes unterschiedliche Merkmale auf.

Nehmen wir die Vereinigten Staaten. Die US-Indizes sind heute stark auf Technologieunternehmen ausgerichtet.

Der FTSE 100 ist global und rohstofflastig. Er umfasst grosse Bergbaukonzerne, Ölproduzenten und internationale Banken, was bedeutet, dass der Index sehr empfindlich auf die globale Nachfrage und die Rohstoffpreise reagiert. Tatsächlich reagiert es sensibler auf Angelegenheiten ausserhalb Grossbritanniens als auf solche innerhalb.

Unterdessen umfasst der STOXX Europe 600 eine Vielzahl von Industrieunternehmen, Banken und Exporteuren, die eng mit dem globalen Konjunkturzyklus verbunden sind.

Innerhalb Europas hat jeder nationale Index auch einzigartige Merkmale:

• Der deutsche DAX weist eine starke Ausrichtung auf Industrie- und Automobilunternehmen auf.
• Das französische CAC 40 umfasst grosse Luxusmarken, die stark auf die weltweite Verbrauchernachfrage angewiesen sind.
• Der Schweizer SMI wird von Unternehmen aus dem Gesundheitswesen und der Pharmaindustrie dominiert.

Anderswo auf der Welt ist der südkoreanische KOSPI beispielsweise stark auf technologie- und exportorientierte Unternehmen, darunter grosse Halbleiterhersteller, ausgerichtet. Der australische S&P/ASX 200 weist eine hohe Gewichtung im Bergbau- und Finanzsektor auf, was die Rolle des Landes als bedeutender Rohstoffexporteur und die Wichtigkeit seines Bankensektors widerspiegelt. Brasiliens Ibovespa ist ebenfalls stark von Rohstoffen beeinflusst, wobei Energie- und Bergbauunternehmen eine prominente Rolle spielen. In Indien weist der Nifty 50 eine hohe Gewichtung von Finanzdienstleistungs-, Technologie- und Konsumgüterunternehmen auf, was die schnell wachsende Binnenwirtschaft des Landes unterstreicht. Unterdessen umfasst Japans Nikkei 225 viele grosse Industrie-, Automobil- und Elektronikunternehmen, die tief in den Welthandel integriert sind.

Da die Indizes aus verschiedenen Sektoren zusammengesetzt sind, tendieren sie dazu, sich je nach Wirtschaftslage unterschiedlich zu entwickeln.

• Wenn sich die finanziellen Bedingungen verschärfen und die wirtschaftliche Unsicherheit zunimmt, wenden sich Investoren oft defensiven Sektoren wie Gesundheitswesen, Basiskonsumgütern und Versorgungsunternehmen zu. Indizes mit einer höheren Allokation in diesen Sektoren sind in der Regel widerstandsfähiger bei wirtschaftlichen Abschwüngen.
• Wenn sich das Wirtschaftswachstum beschleunigt, erzielen zyklische Sektoren oft eine bessere Performance. Industrieunternehmen, Banken, Bauunternehmen und Rohstoffproduzenten profitieren tendenziell, wenn die Nachfrage steigt und die wirtschaftliche Aktivität zunimmt. In solchen Zeiträumen können Indizes mit einer stärkeren Ausrichtung auf zyklische Sektoren – wie beispielsweise viele europäische Märkte – eine bessere Performance erzielen.

Neben dem Konjunkturzyklus können auch allgemeinere globale Trends zu Unterschieden in der Indexleistung führen.

In den letzten Jahren hat beispielsweise der S&P 500 viele globale Märkte deutlich übertroffen.

Trotz steigender Inflation und verschärfter finanzieller Bedingungen nach der Pandemie und dem Krieg in der Ukraine erholte sich der US-Markt stark durch die Begeisterung für künstliche Intelligenz und grosse Technologieunternehmen.

Viele europäische Indizes, die stärker auf Banken, Industrieunternehmen und Energiekonzerne ausgerichtet sind, profitierten nicht im gleichen Masse von dieser technologiegetriebenen Rallye.

Das bedeutet, dass die Wahl des Indexes, in den Sie investieren, eine Möglichkeit für Anleger sein kann, ihre Meinung zu globalen Wirtschaftstrends zu äussern und eine entsprechende Anlagestrategie zu entwickeln.

Anleger haben mehrere Möglichkeiten, sich in Aktienmarktindizes zu positionieren.

Der Inhalt dieses Artikels dient ausschliesslich zu Weiterbildungszwecken. Es stellt keine Anlageberatung, Finanzempfehlungen oder Werbematerial dar.