Indices de marché : un moyen simple d'accéder aux marchés mondiaux

Quand on parle du « marché », on ne fait souvent pas référence à une action ou à une entreprise en particulier. En réalité, ils parlent généralement d'indice.

Au lieu de suivre la performance d’une seule entreprise, un indice suit la performance de plusieurs entreprises simultanément, offrant aux investisseurs un aperçu global de la performance d’un marché. Par exemple,

• le S&P500, l’un des indices les plus suivis au monde, suit 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. 
• le FTSE 100 suit les 100 plus grandes entreprises cotées à Londres. 
• le STOXX Europe 600 offre un aperçu général des marchés boursiers en Europe en suivant des centaines de sociétés de plusieurs pays européens.

Les indices tels que le MSCI Asia ex Japan, le MSCI World ex USA ou l'indice MSCI World mondial offrent une exposition à de vastes groupes d'entreprises dans plusieurs pays et régions.

Autrement dit, les indices aident les investisseurs à mesurer et à suivre la performance du marché à différents niveaux géographiques et sectoriels.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu simplifié de certains des indices boursiers les plus suivis au niveau mondial, chacun représentant les plus grandes entreprises cotées sur leurs marchés respectifs.

Les principaux exemples sont les suivants :

• S&P 500 (États-Unis) — Suit 500 des plus grandes sociétés américaines cotées en bourse et est largement considérée comme la référence du marché boursier américain.
• FTSE 100 (Royaume-Uni) – Représente les 100 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Londres.
• DAX (Allemagne) – Suit les plus grandes entreprises de premier plan cotées en Allemagne.
• CAC 40 (France) – Suit la performance de 40 grandes entreprises françaises.
• IBEX 35 (Espagne) – Représente les plus grandes sociétés cotées d’Espagne.
• SMI (Suisse) – Suit les 20 plus grandes entreprises suisses, dont plusieurs grandes entreprises pharmaceutiques.
• Nikkei 225 (Japon) – L’un des indices asiatiques les plus suivis.
• KOSPI (Corée du Sud) – Représente le marché boursier sud-coréen au sens large et inclut les principaux exportateurs de technologies.
• SSE Composite (Chine) – Suit les sociétés cotées à la Bourse de Shanghai.
• Nifty 50 (Inde) – Suit 50 des plus grandes et des plus liquides entreprises cotées à la Bourse nationale indienne.
• Ibovespa (Brésil) – Suit les sociétés les plus importantes et les plus activement négociées sur la bourse B3 du Brésil et constitue le principal indice de référence du marché boursier brésilien.
• S&P/ASX 200 (Australie) – Suit les 200 plus grandes entreprises cotées à la Bourse australienne et constitue la principale référence du marché actions australien.
• S&P/TSX Composite (Canada) – Représente les plus grandes entreprises et les plus activement échangées sur le marché de la Bourse de Toronto, couvrant la majorité de la capitalisation boursière du Canada.
• Hang Seng Index (Hong Kong) – Suit les plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Hong Kong et sert de référence clé pour les marchés actions asiatiques.

Ces indices servent de références pour leurs marchés nationaux, aidant les investisseurs à suivre les tendances économiques et la performance des marchés dans différentes régions du monde.

Diversification

Les indices ne sont pas seulement des outils statistiques utilisés par les analystes ou les économistes. Au cours des deux dernières décennies, ils sont devenus l'un des moyens les plus accessibles pour les investisseurs de s'exposer aux marchés financiers.

Une des principales raisons de cette popularité est la simplicité.

Pour les investisseurs qui ne souhaitent pas consacrer du temps à la recherche et à la sélection d'entreprises individuelles, l'investissement indiciel constitue une alternative efficace. Au lieu d'essayer d'identifier la prochaine action gagnante, les investisseurs peuvent simplement acheter le marché lui-même.

Lorsqu’un investisseur achète un indice, son investissement est automatiquement réparti entre plusieurs entreprises et secteurs. Dans certains cas, elle est également répartie dans différents pays. Si une entreprise affiche de mauvaises performances, son impact sur l'indice global est généralement limité, car elle ne représente qu'une petite partie du panier.

La diversification permet de réduire le risque associé à la détention d'actions individuelles. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles l'investissement indiciel est devenu une stratégie fondamentale pour de nombreux investisseurs à long terme.

Les indices évoluent constamment

Une autre caractéristique importante des indices est qu'ils ne sont pas statiques, ils évoluent constamment !

Les entreprises incluses dans un indice sont régulièrement examinées. Les entreprises qui se développent, qui obtiennent de bons résultats et qui deviennent plus importantes dans l'économie ont plus de poids dans l'indice. Parallèlement, les entreprises qui se réduisent, dont les performances sont insuffisantes ou qui disparaissent sont finalement remplacées et/ou supprimées.

L'évolution du marché boursier américain en constitue un bon exemple. Il y a trente ans, les entreprises technologiques jouaient un rôle relativement mineur dans les principaux indices américains. Les entreprises du secteur de l'énergie ont dominé le marché.

Aujourd’hui, la situation a radicalement changé. Les géants technologiques représentent désormais une part significative du S&P500, les soi-disant « Magnificent Seven » entreprises technologiques représentant à elles seules environ un tiers de la valeur marchande de l’indice.

Ce renouvellement constant garantit que les investisseurs de l'indice sont continuellement exposés aux secteurs les plus dynamiques de l'économie.

Associé à la diversification, l’investissement indiciel devient une stratégie puissante à long terme.

Bien que les indices soient construits selon des principes similaires, ils sont loin d'être identiques.

Chaque indice reflète la structure de l’économie qu’il représente, et puisque les économies diffèrent selon les pays et les régions, leurs indices présentent également des caractéristiques différentes.

Prenez les États-Unis. Les indices américains sont aujourd'hui fortement pondérés par les entreprises technologiques.

Le FTSE 100 est mondial et axé sur les matières premières. Il inclut de grands groupes miniers, des producteurs de pétrole et des banques internationales, ce qui signifie que l’indice est très sensible à la demande mondiale et aux prix des matières premières. En fait, elle est plus sensible aux questions qui se posent à l'extérieur du Royaume-Uni qu'à celles qui se posent à l'intérieur.

En revanche, le STOXX Europe 600 comprend un grand nombre d’entreprises industrielles, de banques et d’exportateurs étroitement liés au cycle économique mondial.

En Europe, chaque indice national possède également des caractéristiques uniques :

• Le DAX allemand a une forte exposition aux secteurs industriels et aux constructeurs automobiles.
• Le CAC 40 français comprend de grandes marques de luxe qui dépendent fortement de la demande mondiale des consommateurs.
• Le SMI est dominé par les entreprises de santé et pharmaceutiques.

Ailleurs dans le monde, le KOSPI sud-coréen, par exemple, est fortement orienté vers les entreprises axées sur la technologie et l’exportation, y compris les grands fabricants de semi-conducteurs. L'indice australien S& P/ASX 200 est fortement exposé aux secteurs minier et financier, ce qui reflète le rôle du pays en tant que grand exportateur de matières premières et l'importance de son secteur bancaire. L'Ibovespa brésilienne est également fortement influencée par les matières premières, les entreprises énergétiques et minières y jouant un rôle prépondérant. En Inde, le Nifty 50 est fortement exposé aux services financiers, à la technologie et aux sociétés de consommation, ce qui témoigne de la croissance rapide de l'économie nationale. Par contre, le Nikkei 225 japonais comprend de nombreuses grandes entreprises industrielles, automobiles et électroniques profondément intégrées au commerce mondial.

Comme les indices ont des compositions sectorielles différentes, ils ont tendance à se comporter différemment selon les conditions économiques.

• Lorsque les conditions financières se durcissent et que l'incertitude économique augmente, les investisseurs se tournent souvent vers des secteurs défensifs tels que la santé, les biens de consommation de base et les services publics. Les indices dont la part de ces secteurs est plus importante ont tendance à mieux résister aux ralentissements économiques.
• Lorsque la croissance économique s'accélère, les secteurs cycliques surperforment souvent. Les entreprises industrielles, les banques, les entreprises de construction et les producteurs de matières premières ont tendance à bénéficier de l'augmentation de la demande et du renforcement de l'activité économique. Durant ces périodes, les indices présentant une plus forte exposition aux secteurs cycliques – comme de nombreux marchés européens – peuvent surperformer.

Au-delà du cycle économique, des tendances mondiales plus larges peuvent également être à l'origine de différences dans la performance des indices.

Ces dernières années, par exemple, le S&P 500 a nettement surpassé de nombreux marchés mondiaux.

Malgré la hausse de l'inflation et le resserrement des conditions financières à la suite de la pandémie et de la guerre en Ukraine, le marché américain s'est fortement redressé grâce à l'enthousiasme suscité par l'intelligence artificielle et les grandes entreprises technologiques.

De nombreux indices européens, qui sont davantage exposés aux banques, aux entreprises industrielles et aux sociétés énergétiques, n'ont pas bénéficié dans la même mesure de ce rallye porté par la technologie.

Cela signifie que le choix de l'indice dans lequel investir peut être un moyen pour les investisseurs d'exprimer un point de vue sur les tendances économiques mondiales et d'élaborer une stratégie d'investissement en conséquence.

Les investisseurs disposent de plusieurs moyens pour s'exposer aux indices boursiers.

Le contenu de cet article est fourni à des fins éducatives uniquement. Il ne constitue pas des conseils d’investissement, des recommandations financières ou de la documentation promotionnelle.