Les acteurs du marché s'attendent à une ouverture bien tenue sur les marchés boursiers européens ce mercredi matin. Seuls les résultats en cours des élections américaines sont en ligne de mire. Actuellement, la victoire du républicain Donald Trump semble évidente. Avec actuellement 246 voix de grands électeurs, il n'est plus très loin des 270 nécessaires. Kamala Harris, en revanche, n'obtient actuellement que 187 voix. Les républicains ont déjà récupéré la majorité au Sénat américain. « Les marchés parlent un langage clair : Trump est largement en tête et donc le 'trump trade' aussi », explique un stratège de marché. Les contrats à terme américains augmentent plus nettement, le bitcoin marque de nouveaux plus hauts historiques et les rendements des obligations d'État augmentent. Les banques et les prestataires de services financiers pourraient en profiter : « Trump est synonyme de dérégulation dans le secteur financier », explique un acteur du marché. Cela devrait également se répercuter sur l'Europe à plus ou moins long terme. En outre, la hausse des taux d'intérêt à long terme serait positive pour le secteur. « Les participants au marché devraient en revanche se méfier des valeurs orientées vers l'exportation », ajoute l'expert du marché. En cas de victoire de Trump, les entreprises industrielles ayant une production élevée aux États-Unis devraient relativement bien s'en sortir, tandis que d'autres devraient souffrir de l'introduction prévue de droits de douane forfaitaires de 10 pour cent.

Mardi, le SMI a baissé de 0,3 pour cent à 11 866 points. Parmi les 20 valeurs du SMI, douze gagnantes et huit perdantes se sont affrontées. 15,29 millions d'actions ont été échangées (contre 13,12 auparavant). Roche a fourni aux Etats-Unis des données prometteuses sur les patients atteints de maladies du sang. Les investisseurs n'y ont pas prêté attention et le cours a baissé de 0,9 pour cent. Swiss Re a trouvé un acquéreur pour les activités européennes de dommages et d'accidents de son assureur numérique iptiQ. Le groupe vend cette activité à Allianz Direct. Le prix d'achat n'a pas été communiqué. Le cours du réassureur a grimpé de 1,6 pour cent. Le groupe de produits industriels ABB (+2,5%) a racheté le fabricant américain de moteurs de pompes Aurora ; là aussi, aucun détail financier n'a été communiqué. Kühne + Nagel a cédé 1,3 pour cent. Selon JP Morgan, les résultats détaillés du logisticien allemand DHL ont mis en évidence la faiblesse persistante des volumes express. Après les résultats définitifs de Redcare Pharmacy, Docmorris a progressé de 0,7%. Adecco (-5,9%) a été pénalisé par la faiblesse de ses résultats, le cours ayant atteint son niveau le plus bas depuis 28 ans. Oerlikon (-7,7%) a présenté ses résultats et Vontobel a abaissé son objectif de cours.

Europe
Les Bourses européennes ont fini globalement dans le vert mardi, à quelques heures d'une élection présidentielle américaine qui s'annonce pourtant plus incertaine que jamais. L'indice Stoxx Europe 600 a pris 0,1%, à 509,5 points. A Paris, le CAC 40 et le SBF 120 ont gagné 0,5% chacun. Le DAX 40 a progressé de 0,6% à Francfort, tandis que le FTSE 100 a cédé 0,1% à Londres. Bouygues (+3,1%) a signé la plus forte hausse du CAC 40, après avoir publié des résultats supérieurs aux estimations des analystes au titre du troisième trimestre, grâce à Equans et la construction. Airbus (+1,1%) a annoncé mardi avoir décroché une commande de 28 hélicoptères auprès de la société américaine Global Medical Response (GMR) qui entend renforcer sa flotte d'intervention médicale. Le groupe de grande distribution Carrefour (+0,4%) étudie diverses options, dont des cessions d'actifs et des acquisitions, afin d'augmenter sa valorisation boursière, selon des informations de l'agence Bloomberg. Le fabricant de pneumatiques Michelin (+0,4%) indique avoir annoncé aux 1.254 salariés des usines de Cholet (Maine-et-Loire) et Vannes (Morbihan), "confrontées depuis plusieurs années à de grandes difficultés économiques", son intention d'arrêter la production, "au plus tard début 2026". L'autorité de la concurrence au Royaume-Uni a indiqué mardi que le projet de fusion des opérateurs britanniques de télécommunications Vodafone (+0,4% à Londres) et Three UK pourrait se poursuivre si ses inquiétudes en matière de concurrence étaient dissipées par des investissements dans le réseau et des mesures de protection des clients.

États-Unis
La Bourse de New York a terminé en hausse mardi. La séance a également été marquée par un chamboulement du classement des principales capitalisations américaines, désormais dominé par le fabricant de processeurs Nvidia (+2,4%), qui est parvenu à détrôner Apple (0,6%) au lendemain d'une première tentative infructueuse. L'indice Dow Jones (DJIA) a terminé sur un gain de 1%, à 42.221,88 points, et l'indice élargi S&P 500 a pris 1,2%, à 5.782,76 points. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a pris 1,4%, à 18.439,17 points. Nvidia a pris 2,8% et a ravi à Apple (+0,6%) son titre de première capitalisation boursière américaine. Le fabricant de processeurs a terminé à la clôture avec une capitalisation de 3.432 milliards de dollars, contre 3.397 milliards de dollars pour la marque à la pomme, d'après Dow Jones Market Data. Boeing (-2,7%) reste sous pression, alors que les machinistes en grève depuis sept semaines ont repris le chemin du travail mercredi après avoir approuvé la dernière proposition salariale du constructeur aéronautique. La nouvelle convention collective leur accorde une augmentation de salaire de 38% étalée sur quatre ans. Netflix (+1,1%), géant américain du streaming vidéo, fait l'objet mardi matin de perquisitions à Paris et Amsterdam dans le cadre d'une enquête sur des soupçons de fraude fiscale et de travail dissimulé, a indiqué une source judiciaire à l'AFP, confirmant partiellement une information de Marianne. Le siège de Netflix pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique se trouve à Amsterdam. Palantir Technologies (+23,5%) a publié un chiffre d'affaires en hausse de 30% et supérieur aux attentes au titre du troisième trimestre, porté par une forte demande pour les systèmes d'intelligence artificielle. La société d'analyse de données a en outre relevé ses perspectives pour l'exercice en cours. Lattice Semiconductor (-1,4%) a annoncé s'attendre à un chiffre d'affaires inférieur aux prévisions des analystes pour le trimestre en cours. Le fabricant de semi-conducteurs a publié des résultats du troisième trimestre globalement conformes aux prévisions, mais a annoncé un plan de licenciement de 14% de ses affectifs afin de réduire ses charges d’exploitation. Le fabricant de composants électroniques Cirrus Logic (-7,1%) a indiqué s'attendre à des revenus plus faibles que prévu pour le trimestre en cours. Le fournisseur d'Apple prévoit un chiffre d'affaires de 510 millions de dollars en milieu de fourchette, contre 590 millions de dollars pour le consensus des analystes Factset.

Asie
Sur les marchés financiers, c'est le retour du "Trump trade". Dès les premiers signes d'une victoire de Donald Trump, le marché des changes, le plus réactif, s'est affolé en Asie avec un bond du dollar face à plusieurs devises. A Hong Kong, l'indice HSI a chuté de 2,6 pour cent, tandis qu'à Shanghai, où le commerce est actuellement en pause déjeuner, l'indice composite est tout juste en hausse. A Tokyo, le Nikkei-225 fait un bond de 2,5 pour cent à 39.386 points.

Obligations
Sur le marché obligataire américain, le taux de l'emprunt du Trésor américain à dix ans a reculé de 2 points de base, à 4,289%. Le taux du titre à deux ans a pris 2 points de base, à 4,195%.

Analyse
Objectif de cours Geberit : Julius Baer augmente à 550 (525) CHF - Hold
Objectif de cours SoftwareOne : UBS abaisse à 12 (19) CHF - Buy
Vontobel relève UBS à 32 (31) CHF - Buy
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